Rentabilidade da carteira – maio/2012
Assim como abril, maio foi um mês difícil para os investimentos. Na verdade, o mês foi mais complicado do que em abril para quem investe em ações – em abril, o Ibovespa apresentou queda de 4,17%, e em maio, queda de 11,86%. A queda do índice, este ano, já é de 5,77%. Na ponta positiva, estão os títulos do Tesouro Direto, que vêm apresentando forte alta nos últimos meses – apesar de, nas últimas semanas, a especulação com os títulos tê-los levado a apresentar queda.
De qualquer modo, foi acertada a minha mudança de estratégia, ao trocar títulos com vencimento em 2015 por títulos com vencimento em 2035, para aproveitar a queda na Selic. O mês também veio acompanhado de aportes em quotas de Fundos Imobiliários – comprei quotas de BCFF11B, FEXC11B, HGJH11, PRSV11 e RBPR11. Quanto às ações, vendi metade das ações da Eletropaulo (ELPL4) que eu detinha, em razão das incertezas do impacto da revisão tarifária. Ainda confio na empresa o suficiente para ter um pouco das ações, mas preferi me desfazer um pouco das minhas posições nela – e aproveitei para adquirir algumas ações da Telefônica (VIVT4).
As compras de maio foram as seguintes:
- Ações: Telefônica (VIVT4), Cemig (CMIG3), Banco do Brasil (BBAS3), CSN (CSNA3), BR Foods (BRFS3), Le Lis Blanc (LLIS3)
- Fundos de ações: BB Ações Dividendos e BB Ações Small Caps
- Fundos de investimento: BCFF11B, FEXC11B, HGJH11, PRSV11 e RBPR11
Como caiu um bom dinheiro em dividendos no mês, além de uma renda extra decorrente de um dinheiro que era devido para mim e que acabou entrando na conta, pude fazer um número maior de compras.
No final, os resultados foram os seguintes:
Dividi os investimentos em três categorias do Microsoft Money: na primeira (Money market), estão os fundos de investimento (em ações e em fundos imobiliários); na segunda (Mutual Fund), incluí os títulos do Tesouro Nacional; e na terceira (Stocks), estão as ações. Um leitor mais atento decerto vai sinalizar que classifiquei os fundos de maneira errada. Ele estará certo; o nome das categorias do software que usei não correspondem à realidade. Mas, como o Money tinha alguns problemas no cálculo de determinadas rentabilidades (por exemplo, eu não conseguia calcular direito a rentabilidade dos títulos do Tesouro Direto), preferi adotar essa distinção. Além disso, preferi agrupar os fundos em uma única categoria.
No fim das contas, a rentabilidade foi a seguinte:
Fundos: -2,5% no mês (mesmo tendo um dos FIIs caído quase 15%); o Fundo de Ações BB Ações Small Caps ainda apresentou rentabilidade positiva (+1,3%)
Títulos do Tesouro Direto: +4,5% no mês
Ações: -6,5% no mês
Total no mês: -3,5%
Total no ano: +5,4%
Percebam que o rendimento das ações, embora tenha sido pífio, foi bastante superior ao do Ibovespa. Minha carteira caiu 6,5%, mas o Ibovespa despencou quase 12%. Acredito que o grande motivador desse desempenho tenha sido o pagamento de bons dividendos ao longo do mês. As ações da Eletropaulo despencaram no mês, mas graças ao rendimento dos dividendos, o mês ainda terminou positivo, por exemplo. Além disso, observe que a ação com pior desempenho na tabela foi a Le Lis Blanc (LLIS3), com -62%. Mas esse desempenho não é real, já que decorreu do desdobramento das ações à razão de 3:1.
No ano, o rendimento total está em 5,3%. As ações, por sua vez, ainda estão no positivo em +4,3% (ao passo que o Ibovespa está em baixa de 5,77% no ano). Meus investimentos em Tesouro Direto, por sua vez, estão apresentando forte alta de 14% no ano). No tocante à alocação dos investimentos, atualmente tenho 61,31% em ações; 24,55% em Títulos do Tesouro Direto e 14,14% em fundos de investimento (FIIs + Fundos de ações).
Categoria: Educação financeira
Sobre o Autor (Perfil do Autor)
Fábio Portela é investidor desde 2006 e disponibiliza neste site seus conhecimentos adquiridos ao longo do tempo, seja com sua experiência, seja por meio das leituras que fez ao longo dos anos. O autor é mestre em Direito Constitucional e em Filosofia pela UnB, e atualmente cursa doutorado em Direito Constitucional na mesma instituição.Assinar
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Olá Dr.Estou sentindo falta de um pouco de fundo atrelado a dólar americano.Se acontecer igual à crise de 2008,e parece que caminhamos para tal,esse investimento vai pra mais 20%.
Pense nisso,quando a Grécia disser “by,by” pro Euro.
Ola Fabio
Queria te fazer uma pergunta, como pode o seu tesouro direto ter rendido 4,5% este mes, sendo que apliquei no tesouro (ntnb principal 2035) no dia 15 de maio e até agora perdi 7%?
pinoquio,
Eu investi antes (em abril). Fiz os cálculos com base no preço do início do mês e no último dia.
entendi, obrigado e parabens pelo blog!
Caro Fabio, você saberia explicar por que os titulos do tesouro direto despencaram semana passada ao mesmo tempo em que a taxa SELIC baixou? Não deveria ter acontecido o contrário?
Tenho a mesma dúvida. Alguma coisa pode ser explicado pela alta da inflação. Amanhã irá sair a taxa do IPCA, acredito que também irá cair, contrariando o IGP-M.
Pessoal, esses títulos são negociados *a mercado* por grandes instituições financeiras. Se caiu foi porque houve uma corrida para estes papéis, simples assim. É obvio que a galera tá apostando em inflação alta, portanto a taxa pré cai naturalmente.
Não se esqueçam que a participação de pessoas físicas nesta modalidade não chega a 0,2% do volume financeiro, portanto estamos sempre à mercê das negociações envolvendo grandes instituições financeiras…
Estamos falando de titulos parcialmente pós-fixados. A taxa “pré” desses titulos aumentaram. O valores dos títulos não poderiam diminuir já que SELIC e IPCA estão “caindo”. Era para ter caído mais… Não encontrei ainda uma explicação para isso.
Também tenho essa dúvida, se tiver que dar um palpite chutaria a situação internacional / Grécia. Exemplo do que ocorreu com o título em 2008.
Alguém palpita?
Caro Fábio,
Primeiramente gostaria de dar-lhe os parabéns pelo seu excelente site. Sua análise são nota dez, pela primeira vez acho um material tão bom…
A respeito do Tesouro, acredito que esses fundos nacionais têm as taxas conforme a Selic/Inflação. Porém, com o agravamento da crise internacional, as taxas de países como Espanha, Portugual e França subiram muito nesse mês. Então muitos estrangeiros pensam em investir nesses paises que no Brasil. Se não estiver enganado a Espanha tá pagando 6,5 na “SELIC” dela… Considerando EURO, é um “bom negócio” se ela pagar…hehehe
Boa tarde
Como você calcula sua rentabilidade por ação. Fiz as contas para BBAS3 e não bate.
Obrigado
Adriano
Essa rentabilidade inclui os dividendos…
Fábio
Tem como buscar as cotações dos investimentos no Money, a partir de um arquivo XML ??…Pois fiz um XML que busca os titulos do tesouro, e queria saber melhor sobre as funcionalidades do money, pois sou um pouco inexperiente com o money 2007…
Jeferson,
Que eu saiba, não dá… mas pode ser que haja (eu não tenho muito conhecimento técnico dessas coisas). Sei que dá pra importar de arquivos csv – então, acredito que seja possível gerar um csv a partir do xml.
Ah, legal. Vou instalar o money aqui para ver isto. Daí só faço a geração do CSV, daí facilita a vida de muita gente
Olá,
Itaú pagou quantos de dividendos em maio?
R$ 0,015 por ação, Vanessa.
Qual o seu criterio para decidir aumentar posição ?
Olá Small,
Os imóveis estão subindo. Ou não? Ou pelo menos não estão caindo:
http://estadao.br.msn.com/economia/pre%C3%A7o-de-im%C3%B3vel-tem-menor-alta-em-quase-tr%C3%AAs-anos-aponta-fipezap
Aqui em Brasilia, há 2 regiões em queda: Noroeste e Aguas Claras. Justamente as regiões que eram as mais queridinhas do mercado local.
Exatamente. Embora haja ainda vários casos de pessoas pedindo absurdos por seus imóveis (R$ 6.000 o m² em Águas Claras é piada de mau gosto), é relativamente fácil encontrar anúncios pedindo R$ 4.000 pelo m² e, em casos pontuais, até menos.
Fipe-Zap é uma FALÁCIA! Como pode se basear em um índice sem fundamentação e que é medido pelos valores dos imóveis anunciandos pelos seus donos e imobiliárias levianas?
Ainda tenho dúvida quanto a queda dos valores dos tesouros diretos, que resultou num aumento dos juros pagos. Totalmente na contra-mão das medidas e crédulos do governo.
Além disso, o índice mede o anúncio e não o valor fechado na negociação…
Oras, é só fazer uma curva de deságio e imaginar a série. Vai acompanhar o preço dos anúncios. Ademais, qual a alternativa? Torcida?
Uma alternativa seria coletar os dados reais, fechados nos cartórios, concordas?
E o deságio vai muito do desespero de cada um pra vender.
Como saber o percentual destinado para renda fixa, ações, fundos de investimentos, ETFs?
Bom dia
Por que você optou por comprar (RBPR11)?
Abraço