Não deixe o curto prazo mudar sua estratégia de investimento
Muitos investidores devem estar decepcionados com o rumo de seu investimento em ações esse ano. Depois de um início de ano bem interessante, as ações começaram a despencar nos últimos dois meses. No acumulado do ano, o Ibovespa apresenta queda de 6,56%; no acumulado dos últimos 12 meses, queda de 14,01%. No acumulado de 5 anos, uma pequeníssima alta de 4,69% (dados extraídos do Yahoo! Finanças). Muitos devem estar desapontados, porque cinco anos é justamente o prazo que muitos analistas dizem que um investidor deveria manter suas aplicações investidas em ações para que elas apresentassem o resultado esperado. E, por conta de tantas decepções, decerto muitas pessoas estão pensando em deixar de lado o investimento em ações. Mas elas deveriam?
Curto prazo enviesa o resultado de investimento
Digamos que eu tivesse começado a escrever esse post em 12 de março de 2012, um dia em que o IBovespa estava próximo a sua maior pontuação do ano. Nessa data, o índice apresentava uma alta no ano de 14,80%; no acumulado de 12 meses, uma pequena queda de 0,45%; e em cinco anos, alta de 31,12%. Nenhum resultado extravagante, mas bem diferente do retrato atual. Na verdade, ainda um resultado bem ruim. Mas, se adicionamos um único ano à série e recuamos a 2006, o quadro muda totalmente de figura: mesmo considerando o péssimo momento atual, o Ibovespa aponta uma alta de 43,21% nos últimos 6 anos (uma modesta alta anual de 6,17%). Se utilizarmos a máxima do ano, em 12 de março, e recuarmos 6 anos, a alta se torna mais expressiva – 77% no total, ou cerca de 10% ao ano. E, recuando mais um ano, uma alta total de 145% e anual de 13,66% ao ano.
O que isso tudo quer dizer?
Esses resultados colocam em perspectiva atitudes pessimistas. É perfeitamente possível que daqui a 6 ou 7 anos as pessoas olhem para esse momento e enxerguem que o atual recuo no preço das ações teria sido uma excelente oportunidade para investir. Mas, hoje, muitos estão pessimistas, olhando o que aconteceu nos últimos 4 ou 5 anos e esquecendo o que aconteceu nos últimos 7 ou 8. Não estou dizendo que tudo será maravilhoso daqui para a frente, nem que devemos ser irracionais. Mas, se a história já ensinou alguma coisa no que diz respeito a investimentos, é: invista em momentos de pessimismo, quando os preços das ações são jogados lá pra baixo. Ou, como diz Buffett:
Tenha medo quando os outros estão gananciosos, e seja ganancioso quando eles estiverem com medo.
E não se esqueça que o prazo mais adequado para um investimento é “para sempre”. Em algum momento você colherá os frutos de sua diligência ao investir, mas, se esse momento ainda não é agora, e se ele não está próximo, por que motivo você deve se desesperar? Agora é o momento de comprar ações de boas empresas que estejam cotadas a preços muito baixos e que caíram bastante. Ou então, se você prefere investir em fundos de ações, de comprar mais cotas.
Pânico? Seja racional com seu investimento em ações
Independentemente de comò você esteja se sentindo (acredite: pânico nesses momentos de crise é compreensível), não decida a respeito o futuro de seu investimento em ações com base em sentimentos. Seja racional: nesses momentos de crise, surgem muitas oportunidades no mercado e não faz sentido vender ações – a não ser que você enxergue que os fundamentos das empresas de sua carteira estão começando a se deteriorar (como fiz recentemente com parte de minhas ações da Eletropaulo). Muita gente perde dinheiro porque vende suas ações nesses momentos e acaba recomprando quando o mercado se recuperou – o que não faz o menor sentido.
O momento, portanto, é de comprar, comprar e comprar.
Categoria: Educação financeira
Sobre o Autor (Perfil do Autor)
Fábio Portela é investidor desde 2006 e disponibiliza neste site seus conhecimentos adquiridos ao longo do tempo, seja com sua experiência, seja por meio das leituras que fez ao longo dos anos. O autor é mestre em Direito Constitucional e em Filosofia pela UnB, e atualmente cursa doutorado em Direito Constitucional na mesma instituição.Assinar
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Fábio,
Excelentes ponderações.
Estes momentos são fantásticos para reforçar posições. Quem se apavora perde dinheiro. O planejar possibilita a tomada de decisão racional e não motiva pela emoção momentânea do mercado.
Abraço e boa semana.
Fábio, este post vem complementar o post anterior, sobre a diversificação. Uma carteira diversificada diminui bastante as chances do investidor se ver numa situação de pânico, já que as dificuldades de curto prazo irão atingir parte da carteira, não impactando tão significativamente a carteira como um todo.
Fábio, gostaria de melhores explicações quanto ao fato de ELPL está perdendo bons fundamentos. A empresa está passando por mais um ciclo de revisão tarifária, porém acredito que o ritmo de crescimento continuará, o que é mais importante. Confio em você, por isso peço mais explicações.
Grato.
Fabio,
Também concordo.
Comecei meus investimentos em acoes faz 1 ano exatamente. Neste periodo minha rentabilidade (sem contar os dividendos) variou de -15% ate +18%.
Esse sobe e desce nao pode assutar o investidor.
Bom post! Tanto que continuo comprando. Fábio, o que te levou a vender as suas ELPL4 ?
Abç e parabéns pelo blog.
Perdi um pouco de minha confiança na administração da empresa – especialmente com essa questão da revisão. Como acho que ela ainda está excessivamente descontada, ainda mantive algumas. Até acho que no futuro vou comprar mais um pouquinho… mas por ora a impressão foi essa.
Muito bom o texto Fábio!
Infelizmente poucos tem essa disciplina e começam a agir sem nenhum tipo de fundamento, apenas seguindo gráficos que teoricamente seguem tendências, prefiro visualizar uma ação da forma que ela é a de uma empresa e comprá-la por seu valor e não por gráficos ou boatos.
Abraços!
Fábio,obrigado por iluminar os nossos horizontes,dado que somos todos sedentos por informações “mastigadas” e traduzidas para nos,leigos em investimentos.
A propósito ,todos queremos entrar no elevador no momento da subida,óbvio,mas eu tive a sorte de pegar aquele de 2008,na altura dos 35000 pontos,onde passeei até os 60000.Sou a favor de cutíssimos prazos agora,coisa de uma semana.Neste momento é fazer caixa e vazar,concorda?
Parabens peloa dedicação e conteúdo.
Fábio, você terminou o texto dizendo que “o momento é de comprar, comprar, comprar”. Tenho um comentário, queria saber se você concorda: acho que é o momento de comprar, mas com cautela, pois acho que ainda não vimos o fundo do poço. Então eu faria compras esporádicas, ao invés de mandar ver na compra.
O que você acha? Obrigado.
Renato,
O fundo do poço, só o vemos a posteriori, depois que o mercado já está se recuperando. Eu não disse que é pra ninguém vender outros ativos para comprar ações. Mas… acho que é uma hora boa para comprar ações com os aportes do mês.
É na baixa que se compra para ficar rico.
Temos que agradecer o momento pois agora poderemos comprar ações mais baratas.
É assim que a RV funciona.
vender eletropaulo só por causa de apenas 1 balanço ruim não vai contra o post? apenas 1 balanço trimestral ruim é suficiente para bater o martelo e dizer q os fundamentus se deterioraram?
Adert, o problema não é “um balanço ruim”… no caso da eletropaulo, há algumas evidências de que a empresa não se preparou adequadamente para enfrentar a revisão tarifária. Veja bem: eu vendi porque considerei a situação INCERTA, e não que a empresa é intrinsecamente ruim.
É esperado que o lucro da empresa vá cair em torno de 50%.
Não foi o balanço. Foi este fato.
A grosso modo, os acionistas irão receber 50% menos dividendos de uma empresa que é mto procurada justamente pelos bons pagamentos.
A questão agora é: tentar projetar o preço partindo de um LPA da metade do atual.
[]s!
o lucro cairá 50%? nao sei.. mas mesmo que cair, lembremos que estao pagando apenas 50% de payout, e os dividendos atuais ja estavam fantasticos…
de minha parte, continuo comprado, ate porque é uma importante empresa no meu esquema diversificado… boa pagadora de dividendos, e continuara sendo por um bom tempo.
Fábio, não disponho de recursos para comprar lotes de ações, apenas compro frações. Você acredita que vale a pena concentrar recursos para comprar lote de uma empresa ou a compra de frações de mais de uma empresa? Entendo que a diversificação mitiga riscos, mas não sei até que ponto vale a pena continuar com as frações… Desde já obrigado!
Cristiano,
Eu não vejo problema em comprar frações de lote… aliás, boa parte de minhas compras é no fracionário. Só tome cuidado para não gastar muito com corretagem, comprando um valor muito baixo de ações.
Abraços,
Fábio
Olá Fabio Portela, boa tarde!
Meu nome é Vitor e sou um leitor assiduo de seus artigos sobre investimentos, apesar de le-los há algum tempo ainda tenho uma dúvida relacionada inclusive a um dos meus investimentos e que até hoje não encontrei respostas…
Gostaria de saber se aquelas pessoas que investem em fundos de ações (fundos do BB no meu caso), recebem também aquela distribuição de dividendos das empresas (ex: fundo de ações PETROBRAS BB, VALE BB, BB BB, etc)…isso pra mim nunca ficou claro e é ainda um dos entraves para investir neste tipo de aplicação.
As taxas adminitrativas desses fundos são anuais?
E gostaria de saber em sua opinião, qual seria o valor mínimo para se investir diretamente na bolsa e quais as melhores opções de operadores para se fazer isso (menores taxas e empresas confiáveis)…
Sei que é um tema até um pouco pessoal, mas talvez poderia me ajudar através de um artigo, etc….
De qualquer forma, parabéns pelo site e também pelas análises, seus artigos já me foram e continuam sendo de grande valia…
Obrigado.
Vitor Lima
Minas Gerais.
Prezado Vitor,
Obrigado por suas questões! Bom… vamos lá:
(1) os valores pagos a título de dividendos são automaticamente reaplicados nas quotas do fundo (eles são incorporados aos preços das quotas). Ou seja, você recebe sim os dividendos pagos.
(2) As taxas administrativas são pagas anualmente, ou na ocasião do resgate, caso ainda não tenha sido paga.
(3) Valor mínimo para a bolsa? Depende da taxa de custódia e de corretagem. Caso ela seja fixa, é melhor investir valores mais altos (algo como R$ 1.000 por aplicação, no mínimo). Mas depende da taxa.
Abraços,
Fábio
Fábio, gostaria de sugerir um texto pra voce, baseado na novela facebook:
http://economia.uol.com.br/ultimas-noticias/redacao/2012/05/23/acionistas-acusam-facebook-de-esconder-informacoes-antes-de-ipo.jhtm
o título poderia ser:
Por que Warren Buffet não perdeu dinheiro com o facebook
seria legal tambem comentar que o varejo foi onde os investidores de atacado do facebook despejaram as ações (meu ponto de vista)
e tambem qual o futuro do facebook, visto o cenario incerto desse setor.
seria legal tambem comentar porque o investidor em valor nunca perderia dinheiro com uma “barganha” dessas, citando graham: nunca invista em ipos. e citando buffet: nao invisto em internet porque nao sei como ela estará daqui a cinco anos.
e fica a questao
como estará o facebook daqui a 5 anos?
enfim, é apenas uma sugestao, visto a otima qualidade dos seus textos e a visao de investimento em valor.
Rapaz,
Quase todo mundo sabia que o Facebook estava supervalorizado nesse IPO. Na verdade, poderia ter sido ainda pior… tô pensando em escrever sobre o assunto pra semana que vem.
Abraços,
Fábio
P/L do Facebook no IPO foi em torno de 100.
O Yahoo! antes da bolha chegou ao P/L de 1573.
Ambev tem P/L de 30.
[]s!
A questão é… esse P/L se justifica? Acho que ainda não há elementos para saber – mas justamente por conta dessa incerteza é que o Facebook não se afirma como um bom investimento. Mas vale a pena monitorar…
Exato!
O Orkut há 4 anos atrás era sensação. Hj caminha para o cemitério (junto com o Cadê, Geocities, Fotolog, etc)
Esse IPO me lembra mto a bolha da Internet.
Agora é esperar para ver como a empresa irá se comportar.
[]s!
prezados fabio, des culpe a insistencia, mas voce poderia manisfestar sua opiniao sobre minha pergunta? ficaria imensamente agradecido se os seus leitores tambem manifestassem seu ponto de vista. muito obrigado!
Cristiano, vi que voce ficou meio sem resposta. Vou te dar um opinião que pode ajudar a elaborar um método seu.
É o que faço. Nao importa se é no fracionário ou não. Tente comprar o MESMO VALOR. entende? tipo assim:
hoje eu tenho 3000 pra por em 3 empresas legais. Compro 1000,00 de cada.
exemplificando hoje*:
VALE5= R$36,10 . 27 ações = 974,70
AMBV3= R$61,90 . 16 ações = 990,40
WHRL3= R$3,00 . 100 ações = 1000,00
*Nao estou indicando compra ou venda. So dando de exemplo!!!
Entendeu? Voce esta ‘exposto’ na mesma proporção em cada papel!
E olha que engraçado! no último papel voce tem um lote inteiro. O que muda? Nada!
Fabio, errei na conta ai. Se possivel, posta o correto. huasuha. Abraços!
Cristiano, vi que voce ficou meio sem resposta. Vou te dar um opinião que pode ajudar a elaborar um método seu.
É o que faço. Nao importa se é no fracionário ou não. Tente comprar o MESMO VALOR. entende? tipo assim:
hoje eu tenho 3000 pra por em 3 empresas legais. Compro 1000,00 de cada.
exemplificando hoje*:
VALE5= R$36,10 . 27 ações = 974,70
AMBV3= R$61,90 . 16 ações = 990,40
WHRL3= R$3,00 . 333 ações = 999,00
*Nao estou indicando compra ou venda. So dando de exemplo!!!
Entendeu? Voce esta ‘exposto’ na mesma proporção em cada papel!
E olha que engraçado! no último papel voce tem 3 lotes!! O que muda? Nada!
Por acreditar que o certo é “comprar na baixa e vender na alta”, o economista voltou à Bovespa recentemente, quando o índice chegou aos 40 mil pontos. Para se proteger, trocou ações mais arrojadas – e arriscadas – por papéis tradicionais.