BOVA11 x PIBB11: Qual é o Melhor ETF? Conheça suas Diferenças
Conhecer os meandros dos ETFs é importante antes de decidir optar por um deles. Com esse objetivo, Henrique Carvalho, do blog HC Investimentos, publicou uma série de artigos sobre o tema. Aproveito para divulgar um deles, que compara os índices BOVA11 e PIBB11, os mais ETFs mais populares do país. Conheça as diferenças entre os dois:
Texto original: BOVA11 x PIBB11: Qual é o Melhor ETF? Conheça suas Diferenças
BOVA11 x PIBB11: Esta é uma dúvida comum entre muitos investidores.
Afinal, os 2 ETFs são parecidos em alguns aspectos. Principalmente em relação ao índice de referência.
Entretanto, existem diferenças relevantes entre BOVA11 x PIBB11 que você precisa conhecer.
Conforme veremos neste artigo através de uma comparação detalhada, alguns itens são 10x melhores em um ETF em relação ao outro.
Pronto para conhecer as principais semelhanças e diferenças entre BOVA11 e PIBB11?
Vamos lá!
BOVA11 x PIBB11: Informações Gerais
Nesta seção, o objetivo principal será mostrar as informações gerais dos fundos e compará-las.
O gráfico abaixo resume essas informações e, mais abaixo, você confere os detalhes.
Índice de Referência
O índice de referência (benchmark) do PIBB11 é o IBrX-50, que sumariza as 50 ações mais líquidas no Ibovespa. Para mais informações sobre o IBrX-50 consulte este PDF.
O índice de referência (benchmark) do BOVA11 é o Ibovespa. Mais informações neste linkda BVM&FBovespa.
Data de Lançamento
O ETF PIBB11 foi o primeiro a ser lançado, no dia 15/07/04.
O ETF BOVA11 foi lançado somente no dia 28/11/08.
Composição
Veja novamente o gráfico acima com as 10 maiores ações que compõem o PIBB11 e o BOVA11.
Negociação
Ambos possuem negociação realizada através do lote de 10 cotas, ao contrário do lote de 100 das ações individuais, como PETR4.
Taxa de Administração
A taxa de administração do PIBB11 (0,059% ao ano) é quase 10x menor do que o BOVA11 (0,54% ao ano).
Imposto de Renda
Tratando-se de um fundo, não há isenção para vendas abaixo de R$20.000 mensais.
A alíquota de imposto de renda para ambos ETFs é de 15% sobre o ganho de capital (lucro).
BOVA11 x PIBB11: Dados Históricos
Nesta seção você poderá acompanhar os principais indicadores que um investidor deve se preocupar.
Eles reforçam a ideia de que o investimento em ETFs está crescendo cada vez mais.
BOVA11 x PIBB11: Liquidez (Número de Negócios Diários)
Neste quesito, o BOVA11 dá um banho no PIBB11.
A média diária do número de negócios nos últimos 12 meses do BOVA11 está em torno de2.500 negócios, enquanto do PIBB11 está em torno de 75 negócios.
BOVA11 x PIBB11: Volume Financeiro Diário
O mesmo pode ser dito em relação ao volume financeiro em relação ao número de negócios.
A média diária do volume financeiro nos últimos 12 meses do BOVA11 está em torno deR$ 50 Milhões, enquanto do PIBB11 está em torno de R$ 3 Milhões.
BOVA11 x PIBB11: Rentabilidade e Risco
Como o índice destes ETFs é parecido espera-se resultados bem próximos nestes 2 quesitos.
O retorno acumulado do BOVA11 (até 15/02/2012) é de 81,92%, enquanto do PIBB11 é de80,21%.
Em termos anuais, este retorno é de 20,94% para o BOVA11 e de 20,58% para o PIBB11.
Analisando a volatilidade anual temos o número de 26,97% para o BOVA11 e 28,18% para o PIBB11.
A diferença é bem pequena, mas analisando friamente, o retorno do BOVA11 é maior do que o PIBB11 e o risco também é menor.
BOVA11 x PIBB11: Evolução do Valor da Cota ao Longo do Tempo
Supondo o valor inicial de R$ 100 para ambos investimentos é possível perceber a evolução destes ao longo do tempo.
Novamente, como seus índices de referências são bem parecidos, a evolução dos ETFs é bem próxima.
BOVA11 x PIBB11: Aderência
O PIBB11 possui diferença (positiva) de rentabilidade de 0,12 % em relação ao IBrX-50 nos últimos 12 meses.
Já o BOVA11 possui diferença (negativa) de rentabilidade de -0,35 % em relação ao Ibovespa nos últimos 12 meses.
Neste quesito, ponto para o PIBB11, que consegue gerar uma rentabilidade acima do seu índice de referência.
Para saber mais sobre aderência e ter informações atualizadas, veja este link do site do PIBB e este link da iShares.
Conclusão
Através dos dados analisados fica claro, ao menos para mim, que a melhor opção de diversificação para uma carteira de investimentos em ações está no BOVA11.
- Maior rentabilidade
- Menor Risco
- Maior Liquidez
- Maior Volume Financeiro
Lembre-se que a rentabilidade apresentada já desconta a taxa de administração, o que faz com que o erro de aderência e a taxa de administração não tenham grande peso na comparação.
O fator que mais me agrada no BOVA11 é sua enorme liquidez de 2.500 negócios diários contra apenas 75 do PIBB11.
Além destes fatores quantitativos que analisamos, a clareza e transparência do site da iShares é outro ponto positivo.
Lá você acha de maneira fácil e rápida todas as informações necessárias sobre o fundo, seja no próprio HTLM ou no Excel ou em PDF.
Qual é a sua opinião sobre estes 2 ETFs? Você acrescentaria algo a esta discussão? Utilize a caixa de comentários logo abaixo.
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Sobre o autor (Perfil do autor)
Fábio Portela L. Almeida é mestre em direito constitucional e em filosofia pela UnB. Atualmente, é doutorando em direito pela mesma universidade. É autodidata no mundo dos investimentos e tem por objetivo compartilhar seus conhecimentos com qualquer pessoa que deseje aprender um pouco sobre como economizar e investir adequadamente seus recursos.Assinar
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Problema de ETF como falei é não receber dividendos. O dinheiro fica lá parado crescendo mas po, eu quero usufruir da grana. O fluxo de caixa é vital.
Vai atualiizar sua carteira como sempre Fábio?
abraço
Vou sim, pobretão! Ainda estou terminando de fazer as contas, mas a carteira como um todo rendeu uns 4%, e as ações, 6,6%. Mas ainda tenho que consolidar.
A composição acionária do PIBB11 é bem melhor do que do BOVA11. Ou alguém discorda que ITSA4+AMBV4+PETR3 são melhores do que OGXP3+GGBR4+PDGR3 (já que o restante das 10 ações da composição é o mesmo, em proporções levemente diferentes).
Liquidez não é tão determinante assim para investimentos de longo prazo. Creio que especulação com ETF não seja o foco da análise, por isso discordo desse suposto ponto a favor para BOVA11.
No critério rentabilidade vejo empate técnico.
Entre as duas, eu escolheria PIBB11.
Fábio, sempre fui fã dos ETFs, mas acabei de descobrir algo que eu não sabia, e que é muito ruim. A necessidade de pagar o imposto de 15% sobre os lucros, mesmo se a venda mensal for inferior a 20k. Você confirma isso ? Você não acha que, no longo prazo, essa necessidade de pagamento de imposto pode corroer uma parte significativa dos lucros (mais precisamente 15%), e que isso representa uma grande desvantagem em relação à compra de outros papéis, que dispensam o pagamento de IR quando abaixo de 20k ?