A rentabilidade dos títulos do Tesouro Direto em 2011
O Tesouro Direto foi uma boa opção de investimento em 2011? No início do ano, é importante verificar como se saíram os investimentos financeiros mais comuns. Já sabemos que o Ibovespa foi mal e que o Ouro foi um dos ativos que mais se valorizaram no ano passado, e sabemos também que o CDI não foi um mal investimento. Mas como se saíram os títulos do Tesouro Direto em 2011?
O Tesouro Direto foi um excelente investimento em 2011
Quando observamos a rentabilidade bruta dos títulos em 2011, a constatação é óbvia: apesar da grande volatilidade do Tesouro Direto em 2011, quem optou por investir nos títulos da dívida pública teve bons motivos para comemorar. Dê uma olhada na tabela de rentabilidade bruta, divulgada no próprio site do Tesouro Direto:
Como você pode observar, a maioria dos títulos apresentou rentabilidade bruta superior a 12% no ano, o que é fantástico. Mesmo descontando as taxas de administração, custódia e impostos, a maioria dos investidores conseguiu obter retorno nominal próximo a 10% no ano. Quem mais teve motivo para comemorar foram os investidores que aplicaram nos títulos prefixados (LTN e NTN-F) e nos indexados ao IPCA (NTN-B e NTN-B Principal). A rentabilidade desses títulos esteve acima dos 14,35% (no caso dos prefixados) e, no caso dos indexados ao IPCA, apenas os títulos NTN-B Principal com vencimento em 2035 tiveram rentabilidade nominal de 9,70%. Os demais títulos renderam acima de 11,23%, e a maioria, acima de 14%. Nada mal…
E em 2012? O Tesouro Direto é uma boa?
Acredito que 2012 também será um ano interessante para quem investir nos títulos do Tesouro Direto pensando mais adiante. Saber se será um ano tão bom quanto 2011 é difícil. Mas os juros pagos pelo Tesouro Direto – em especial os títulos indexados ao IPCA – ainda são bastante interessantes. Fixar juros de 5,5% + IPCA para os próximos anos não é uma má ideia. Por outro lado, se os juros caírem o quanto o governo pretende (apesar da pressão inflacionária), quem já é detentor dos títulos atualmente pode viver uma boa alegria no curto prazo, já que a queda nos juros é um dos fatores que leva ao aumento do valor nominal dos títulos. Mas, mesmo que você deseje permanecer com os títulos até o vencimento, provavelmente não fará um negócio ruim, já que os juros do Tesouro Direto ainda são bastante interessantes.
Categoria: Featured, Renda fixa
Sobre o Autor (Perfil do Autor)
Fábio Portela é investidor desde 2006 e disponibiliza neste site seus conhecimentos adquiridos ao longo do tempo, seja com sua experiência, seja por meio das leituras que fez ao longo dos anos. O autor é mestre em Direito Constitucional e em Filosofia pela UnB, e atualmente cursa doutorado em Direito Constitucional na mesma instituição.Assinar
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Só tenho a te agradecer.
Foi devido ao seu blog que iniciei minhas aplicações no Tesouro em dezembro de 2010.
Sei que você não sugere nenhuma aplicação, mas em razão de seus conhecimentos expostos aqui, conclui que para mim o tesouro seria uma boa opção.
Valeu!
Fico feliz em ter ajudado, Gil. Realmente, não posso sugerir qualquer aplicação… e não seria honesto com os leitores. Claro que todo mundo sabe minhas preferências, mas isso não significa que eu as esteja recomendando a mais ninguém. A propósito, espero que você esteja satisfeito com a escolha pelos títulos do tesouro nacional.
Abraços,
Fábio
Olá Fábio,
Também só tenho a agradecer a todas as materiais postadas aqui , sempre bem exemplicado, com referências e otimo nivel de detalhe. Atraves do site e outros que leio constantemente decidi montar um portifolio ‘conservador’ tanto na ponta de ações , quanto em renda fixa, já que esse ano não serei muito ativo nos investimentos pois vou receber as chaves do meu apartamento, e todos os gastos que veem juntos … estou investindo no Tesouro na parte de renda fixa e empresas que pagam bons dividendos , afim de manter uma boa rentabilidade minimizando os riscos, e claro já pensando em um fundo de reserva futuro !!
Boa Fabio
Eu tinha começado a investir no tesouro direto em outubro de 2010, para financiar meu casamento, tudo pré-fixado 2012,2013,2014. Realmente no curto prazo valorizou bem, e ainda bem que não precisarei sacar os titulos
Fabio, somente alguns pontos…
Essa valorizacao de ate 14% em prefixado é teorica…
Na pratica quem levar ate o vencimento ganha somente o que foi contratado na compra, ou seja, quem comprou no inicio deste ano estava na casa dos 11%…
Nao existe magica… Se quer ganhar os 14% soh se vender antes do prazo do titulo.
Com os NTNB a figura muda pq os titulos nao tem valor final no vencimento, que no caso dos LTN é de 1mil. Logo se o titulo permanecer com o mesmo valor pago hoje, o rendimento pode seguir acima do esperado!
abss
Sim, Érico… já falei sobre isso em vários posts anteriores. Abraços!
Parabéns pelo post e pelo destaque para a volatilidade em 2011 – do Tesouro Direto e de todo o mercado financeiro.
Acreditamos que destacar extremos dentro do ano também é útil, e um dos títulos que mais nos chamou atenção em 2011 foi NTNB Pr 150535. Notamos que a rentabilidade deste título entre 12.8.11 e 13.12.11, dias em que seus preços foram extremos, alcançou o equivalente a 61% ao ano!
À primeira vista parece que NTNB Pr 150535 não foi um bom título, mas a avaliação de períodos específicos demonstra que é importante escolher o título conforme o momento do mercado.
Sds,
Equipe MapaTD
Fabio,
Ao acessar o site da corretora, tive a grata surpresa de vê-lo como novo colunista.
Fico feliz por 2 motivos:
- o conteúdo do site vai ganhar muita qualidade (tinha um cara lá que era péssimo)
- o seu excelente trabalho está sendo reconhecido.
Te desejo sorte e sucesso nessa nova fase.
Um abraço.
Obrigado, Leandrinho! Fico feliz por você considerar que tenho algo a acrescentar para os leitores da WinTrade!
Abraços,
Fábio
Fabio,
Tenho aplicação nos seguintes titulos:
NTNB 150515 e NTNB Principal 150515. O saldo do mês de dezembro é praticamente o mesmo de novembro. Qual o motivo? Como é a correção?
Luiz, o saldo das NTN-B varia ao longo do tempo. Há meses em que a rentabilidade é negativa, em outros ela fica estável, e às vezes dispara positivamente. É preciso acompanhar o fluxo ao longo do tempo, e não o que ocorre em um mês ou outro.
Fábio, comenta sobre a variação de preços antes e depois do pagamento de cupons – como funciona ??? Os cupons causam um gráfico com dentes de serra ascendentes, ou o preço recua após o pagamento ??? Nunca investi no TD e imagino que o antes e depois dos cupons seja em teoria semelhante ao preço de uma ação na data com e na data ex dos proventos.
Obrigado.
Marcos, taí uma coisa que eu não sei… rs
Fábio,
Estou iniciando os investimentos em títulos da dívida pública e gostaria de saber: como é que os títulos geram uma rentabilidade de quase 17% nos últimos 12 meses? A rentabilidade não é a pactuada mais a inflação? não estou entendendo essa diferença.
Roberto,
Isso ocorre porque a rentabilidade percebida no investimento em títulos do tesouro nacional é inversamente proporcional aos movimentos da taxa de juros. Quando as taxas de juros sobem, a rentabilidade dos títulos cai; quando as taxas de juros caem, a rentabilidade dos títulos sobe. Como nos últimos meses os juros da taxa Selic despencaram, a rentabilidade dos títulos disparou.
Estou fazendo uma poupança e pretendo depois investir na bolsa. A partir de quanto posso começar a investir?
Bom dia, Fábio. Comprei alguns titulos (NTN-B Principal) do TD faz uns 3 meses, e a rentabilidade bruta mensal desse mês foi de -50% pra um deles e -72% pra outro. Sou iniciante e não entendo como ele pode ter desvalorizado tanto se houve queda da SELIC. Você pode me explicar? Obrigado
Bruno,
Não sei o que aconteceu. Eu teria que ver a composição de sua carteira. Mas, de qualquer modo, olhando no site do próprio Tesouro Direto, verifico que nenhum título teve rentabilidade negativa nos últimos 30 dias. Está estranho…