Manual do Tesouro Direto
O blog do professor Elisson é uma excelente fonte de informações para quem deseja aprender a investir ou aperfeiçoar o que já sabe. O autor, doutorando em Economia pela ESALQ-USP, tem experiência no ensino dos princípios da educação financeira, tanto por lecionar no ensino superior quanto nos cursos oferecidos em seu blog. Vale a pena ler os textos do professor, que tem excelente didática. Essa semana, trago para vocês um dos textos do blog, voltado para o ensino do bê-a-bá do Tesouro Direto. Embora seja uma homenagem a excelentes textos de vários blogs sobre o tema, o professor teve grande mérito ao organizá-los de modo a produzir um verdadeiro manual para os interessados no tema. Segue o texto!
Nos últimos anos, vêm aumentando o apetite dos investidores “comuns” em aplicações voltadas ao Tesouro Direto. Na busca de rentabilidade maior que a Caderneta de Poupança e o crescente estímulo de especialistas para que as pessoas estudem bem seus investimentos e montem suas próprias carteiras, ainda são muitas as dúvidas daqueles que buscam se aventurar nessa modalidade de aplicação financeira. O que acaba passando despercebido é que tal modalidade de renda fixa não é tão simples quanto parece à primeira vista. São muitas as possibilidades e cuidados que devem ser tomados, que atrapalham a escolha dos investidores.
Nesse contexto, apesar de bons livros textos sobre o assunto e diversos artigos muito bem escritos, a dúvida ainda é grande. O objetivo desse post é fazer uma compilação de artigos sobre o tema, que serão expostos em ordem que facilite o aprendizado daqueles que partem do zero. Começarei apresentando textos mais gerais, que definem o que significa tal investimento, aumentando o grau de aprofundamento em tópicos que irão facilitar a escolha dos melhores títulos, para cada caso.
O volume de leitura é grande, mas a intenção é que se possa obter informações pertinentes sob diversas perspectivas (pois foram escolhidos diversos autores), de forma a sedimentar cada um dos conceitos, à medida que se avança em cada um dos tópicos. Obviamente existem muitas outras fontes interessantes, que talvez eu desconheça, mas creio que os artigos abaixo suprem satisfatoriamente muitos dos aspectos importantes para um bom uso do Tesouro Direto. Boa sorte em suas finanças e vida pessoal e BONS ESTUDOS.
O QUE É TESOURO DIRETO?
Primeiramente vamos iniciar tratando de aspectos mais gerais desse investimento, conceituando o que significa investir em títulos do governo. Para começar, assista ao vídeo de Gustavo Cerbasi logo abaixo.
Gostou do vídeo? Agora, vamos avançar nos nossos estudos. Apresento a seguir uma série de artigos que, de maneiras distintas, tratam do mesmo assunto: definir o que significa a aplicação em Tesouro Direto. Leia com muita atenção e, mesmo que algumas dúvidas persistam, anote-as e continue a leitura. Isso porque conhecimento se adquire com tempo e dedicação. Encare esse esforço como um INVESTIMENTO em capital humano, à medida que o retorno disso será a possibilidade de compreender de forma satisfatória onde aplicar seu próprio dinheiro.
Por dentro do Tesouro Direto (Blog Dinheirama)
O que é Tesouro Direto (Blog do Beto Veiga)
O que são Títulos Públicos? (Blog Investimentos na Prática)
Por que investir em Tesouro Direto? (Blog Efetividade)
Ao término desses 5 artigos, espera-se que você já esteja se acostumando com alguns termos, e possa ter compreendido o que tal investimento significa. Muitas dúvidas ainda? Não desanime, é se esforçando que qualquer conhecimento é adquirido. Vamos continuar?
COMEÇANDO A INVESTIR
Depois de uma visão geral, passaremos para uma questão de cunho mais prático: o que fazer para começar a investir? Os textos a seguir vão lhe dar uma boa noção sobre isso. Mãos à obra.
O que é Tesouro Direto (Prof. Elisson de Andrade)
Começando a investir no Tesouro Direto (Blog O Pequeno Investidor)
Passo a passo para investir no Tesouro Direto (Blog Quero Ficar Rico)
Como escolher uma corretora para investir no Tesouro Direto (Blog Quero Ficar Rico)
Tesouro Direto – ranking dos agentes de custódia (Blog Valores Reais)
Tesouro Direto e o almoço grátis (Blog do Beto Veiga)
E aí, as ideias já estão começando a ficar mais claras após essas leituras. Até o momento, você já tem uma boa visão sobre o que são títulos públicos e sobre como iniciar seus investimentos. Mas apenas isso não basta, continuaremos aprofundando em algumas questões básicas. Antes disso, porém, de forma a sedimentar alguns conceitos, leia o guia elaborado pela EXAME.COM e, mesmo que existam algumas dificuldades técnicas de compreensão nesse momento, não desanime, suas dúvidas serão sanadas nas leituras posteriores. O texto abaixo tem o intuito de apresentar uma revisão dos conceitos já aprendidos e prepará-lo para assuntos mais específicos.
GUIA DA EXAME.COM: Como investir no Tesouro Direto
QUAIS TÍTULOS COMPRAR?
Se você chegou a este ponto das leituras, já pode se considerar um investidor com conhecimento acima da média. Sua compreensão sobre o que é Tesouro Direto e como começar a investir já está consolidada. A partir de agora, será preciso estudar alguns aspectos mais específicos sobre quais títulos comprar, dentre as várias possibilidades já apresentadas com menos profundidade, nos textos anteriores. Todavia, antes de prosseguir, visite o site do Tesouro Direto (CLIQUE AQUI) e veja se consegue navegar por ele com maior facilidade, comparado ao seu nível de informação ao iniciar os estudos desse post. Isso porque é muito mais fácil assimilar as informações lá disponíveis, com um prévio conhecimento sobre o assunto. Existe muita coisa interessante e alguns minutos de estudo no material lá existente, irão lhe proporcionar um alto nível de aprendizado.
Pois bem, terminado seu “tour” pelo site do Tesouro Direto, vamos aprofundar nosso estudo em um tema de extrema importância para investir seu suado dinheiro: Qual título comprar? Os textos a seguir tratam sobre esse assunto com bastante simplicidade. Creio eu ser esse aspecto o mais difícil para os investidores compreenderem, pois exigem algum conhecimento econômico adicional. Mas após a leitura de todos os textos, com certeza a familiaridade com tais assuntos será muito maior que a inicial. Então, “para o alto e avante”.
Como escolher um título público (Blog Quero Ficar Rico)
Qual título escolher? (Prof. Elisson de Andrade)
Tesouro Direto: qual prazo escolher? (Blog do Dr. Money)
Entenda a rentabilidade dos títulos públicos (Blog Quero Ficar Rico)
Entenda o cupom de juros dos títulos públicos (Blog Quero Ficar Rico)
Proteja seus investimentos da Inflação (Blog Quero Ficar Rico)
NTNB Principal 2035: investindo no Tesouro Direto com menos de R$ 100 (Blog Valores Reais)
Um pouco complicado não? Mas com uma boa dose de paciência, acredito que são temas de possível assimilação.
Perceberam que não basta dizer que Tesouro Direto tende a render mais que a Poupança. É preciso escolher bem o título a ser comprado, adequado às suas necessidades e previsão de cenários econômicos futuros. E mesmo com muito conhecimento, as incertezas sempre estarão presentes.
Agora que seus conhecimentos sobre Tesouro Direto estão MUITO acima da média, leia texto bastante completo publicado pelo blog Dinheirama, e perceba se seu grau de compreensão sobre o tema já o ajuda a compreender melhor o seguinte artigo.
Tesouro Direto: como investir, rentabilidade, vantagens e características (Blog Dinheirama)
RISCOS DA OPERAÇÃO
Como todo investimento, o Tesouro Direto também possui riscos e estes serão apresentados nos textos a seguir.
Prejuízo do Tesouro Direto: isso acontece? (Blog O Pequeno Investidor)
Entenda o preço dos títulos públicos (Blog Quero Ficar Rico)
Entenda o que altera o preço dos títulos públicos (Blog Quero Ficar Rico)
Quando investir no Tesouro Direto se torna arriscado? (Blog Quero Ficar Rico)
Tesouro Direto e WAR: conquiste o mundo (Blog do Beto Veiga)
Você possuía a noção que uma simples aplicação em renda fixa implica em tantos detalhes importantes? A maioria realmente não sabe disso e vem a descobrir apenas no momento do resgate. Mas você, com o nível de conhecimento adquirido até aqui, será capaz de monitorar essas variáveis de interesse, e aumentar com o tempo, seu grau de acerto nas escolhas dos títulos.
A parte mais crítica do nosso estudo já passou. A partir desse ponto, aprofundaremos nosso estudo para algumas áreas mais técnicas, que só farão aumentar seu nível de conhecimento e, consequentemente, sua probabilidade de sucesso financeiro.
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS
O objetivo, neste ponto, é apresentar alguns artigos que discutem a rentabilidade dos investimentos atrelados ao Tesouro Direto, sua comparação com outras modalidades de renda fixa e algumas sugestões de estratégias a serem seguidas. Portanto, mãos à obra, pois conhecimento nunca é demais.
Deu a louca nos títulos do Tesouro Nacional? (Blog O Pequeno Investidor)
Tesouro Direto tem tido boa rentabilidade em 2011 (Blog O Pequeno Investidor)
E o Tesouro Direto disparou (Blog O Pequeno Investidor)
Fundo DI x Tesouro Direto x CDB-DI (Blog do Dr. Money)
Rentabilidade do Tesouro Direto: IMA – Índice de Mercado Anbima (Blog Dinheirama)
De torneiras que pingam e almoço de graça (Blog do Dr. Money)
LEITURA COMPLEMENTAR (NOVIDADES E ARTIGOS TÉCNICOS)
Se você chegou até esse ponto, está prestes em se tornar um expert em aplicações relacionadas ao Tesouro Direto.
As leituras a seguir têm o intuito de possibilitar não só que se compreenda o funcionamento desse mercado de títulos, mas que também você possa construir uma massa crítica, que lhe permita fazer análises mais criteriosas. Prossiga, que falta pouco…
5 novidades do Tesouro Direto para 2012 (Blog Quero Ficar Rico)
Como declarar seus investimentos no imposto de renda (Blog Quero Ficar Rico)
Retorno líquido dos títulos do Tesouro Direto (HC Investimentos)
Exemplo de análise de decisão sobre investimentos (Prof. Elisson de Andrade)
O fim da LFT: os russos foram avisados? (Blog do Dr. Money)
Categoria: Educação financeira, Renda fixa
Sobre o Autor (Perfil do Autor)
Fábio Portela é investidor desde 2006 e disponibiliza neste site seus conhecimentos adquiridos ao longo do tempo, seja com sua experiência, seja por meio das leituras que fez ao longo dos anos. O autor é mestre em Direito Constitucional e em Filosofia pela UnB, e atualmente cursa doutorado em Direito Constitucional na mesma instituição.Assinar
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Fábio,
Ao longo do dia de hoje, cliquei em todos os links; l i tudo; assisti a todos os vídeos; enfim segui todo o roteiro do emérito doutorando professor Elisson de Piracicaba.
Do ponto de vista de merecida homenagem aos melhores blogs sobre finanças da blogosfera, sem dúvidas, ele atingiu em cheio o objetivo!
Mas como fonte de aprendizado sobre o tema Tesouro Direto, achei que o pout-pourri de links sugeridos (mesmo sendo plenos de informações e poderosos conhecimentos) acabou por apresentar o tema TD de forma muita salteada, confusa e descontinuada. Visto que, na minha humilde opinião, para o exercício boa didática é imperioso que a informação seja sempre apresentada de forma sistematizada, linear e objetiva.
Acho que quando tentamos unir várias fontes distintas sobre o mesmo tema, acho que isso exige um poderoso trabalho de filtro crítico e intuição apurados para dar forma e tamanho mais palatável para a correta digestão do conhecimento quando o mesmo é muito robusto!
Mas pergunto isso, porque gostaria de saber a sua opinião:
Para vc os tutoriais da Ministério da Fazenda disponíveis para essa finalidade não satisfazem a contento esse objetivo?
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/primeiravez.asp
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/quero_investir.asp
Já imprimi tudo, vou ler durante o Carnaval! Quem não arrisca não petisca… ou seja, posso até perder o carnaval lendo esse calhamaço (o risco está em levar um chifre da digníssima rsrsrs) mas vou petiscar… a propósito, NTN B PRINC 2035 tá no fundo histórico…
Caro Jonas,
Entendi perfeitamente a sua percepção sobre a compilação feita pelo Elisson.
Como autor de umas postagens sobre o tema, acho que as informações dos sites listados são complementares àquela do Tesouro Nacional.
Devemos levar em conta que o TN não pode tomar posição direta sobre esta ou aquela estratégia, em função de sua característica pública. Tal barreira não é enfrentada por nós, autores.
Acho que bem fez o Aufredo, que imprimiu tudo para ler no Carnaval, ainda sob o risco de “levar um chifre da digníssima”, porque terá uma compreensão mais ampla desse investimento.
A compilação do Elisson é uma dádiva, pois economizou o trabalho de muita gente e ainda possibilitou esta sua pertinente crítica.
Aproveito este comentário para parabenizar o Fábio pelo excelente trabalho.
Abraço do Beto
Abraço do Beto
Obrigado, Beto!
A mim, é uma honra receber seus elogios!
Quanto ao texto, achei excelente a compilação do prof. Elisson. Embora não tenha sido exaustiva – e acho que só poderia ser se escrevesse um livro, como você já fez, Beto -, a compilação é excelente para compreendermos melhor o TD. Acho que vale a pena ler os textos.
Abraços,
Fábio
Obrigado pelos esclarecimentos, Prof. Beto.
Sendo assim as informações dos links funcionam como uma espécie de FAQ (Frequently Asked Questions) dos links do Ministério da Fazenda. De fato, não sei pensei por esse aspecto de utilidade pública na forma de doação de conhecimento técnico de alto nível a comunidade da blogosfera financeira, obrigado.
Já sobre o tema estratégias com títulos do tesouro, pergunto: o que seria exatamente uma “estratégia com títulos do tesouro”? Lendo o sumário do seu livro “O Essencial sobre Tesouro Direto” aparentemente ele não aprofunda em estratégias, se dedicando mais a descrição, natureza, finalidade, perfil e risco específico de cada título.
Seria interessante conhecermos o que seria exatamente a aplicação de conhecimento estratégico de mercado para investimento em tesouro direto.
Sobre o nosso confrade Aufredo, vou mais longe: quando ele nos assinalou que estamos no fundo histórico NTN B PRINC 2035, acho que nesse breve comentário, ele demonstrou claramente que tem a mesma formação robusta de investidores como o Fabio Portela, os quais nunca estão satisfeitos com o volume de conhecimento que já possuem, e, portanto, continuam sempre ávidos por aprende mais, enquanto outros, durante as festas momescas, preferem sair por aí fantasiados de Lanterna Verde pagando mico….
Abraços do Jonas
Senhores Professores, obrigado a todos. Jonas, voce também é da área? Quanto a mim, nao aguentei esperar o carnaval, já comecei as leituras. A propósito, eu quis dizer fundo das taxas, ou seja, topo dos precos… voces acham que o TN consegue acabar com as LFT? Abracos, bom domingo,
Att,
Beto,
Desculpe a indiscricao, voce possui um belo sorriso, digno de comercial de teve. Abracos, parabéns e me desculpe mais uma vez.
Sim, Auf.
Entendi perfeitamente o seu comentário sobre as NTNB, tanto que foi isso que me fez derreter em elogios para com sua pessoa.
Aliás, hoje, na sua coluna do OGLOBO, o Roberto Zentgraf (não gosto dele e de seu estilo Halfeld de se expressar, rs) apesar de não simpatizar muito com ele, hoje fez o mesmo comentário sobre o mesmo evento observado por vc:
http://avaranda.blogspot.com/2012/01/cai-ou-nao-cai-roberto-zentgraf.html
E tb vale ressaltar a conclusão final do Zent pela sua racionalidade no “vc consegue?”:
“Uma alternativa será aproveitar o cenário atual de taxas altas e aplicar tudo de uma vez, mas neste caso você precisará ter hoje um pouco mais de R$170 mil para, em 2035, acumular os R$502 mil do primeiro cenário… Você consegue?”
PS – acho que o Zent tb é leitor é um dos milhares de leitores do Fábio Portela e se aproveitou do seu pertinente comentário no sábado pra escrever a coluna dessa segunda-feira! Isso tb poderia ser enquadrado com plágio?
;^)
QUAL O MELHOR INVESTIMENTO PARA QUEM TEM R$ 50000 .POUPANCA,CDB,TESOURO DIRETO,ETC
Fábio, parabéns pelo Blog. Leio há alguns meses e finalmente tomei a decisão de aplicar no tesouro direto.
Vou aplicar R$ 40.000,00 e tenho prefencia pelos titulos que vencem em 2014 e/ou 2015. Levando em conta o cenário econômico atual, qual é o mix de diversificação que vc me sugere? Obrigada.
Joice, depende de seu objetivo. Você já dispõe de reservas em renda fixa mais líquida para o curto prazo? Como CDB, poupança… acho melhor você fazer esse colchão antes. Quanto aos títulos, prefiro os atrelados à inflação, porque dão uma rentabilidade mais segura.
Geralmente o que acaba atrapalhando muitos ainda investirem é a falta de informação do assunto.
Artigo interessante. Recentemente venho buscando outras formas de aplicação além da poupança, pois acredito que há melhores opções. Contudo, percebo que outras opções demandam mais estudo e planejamento. Vou ler o texto e os links informados.
Abraço.
Caro Fábio,
Eu agradeço o seu comentário e estou aqui para entender também como as pessoas enxergam o Tesouro Direto. Não posso me dar ao luxo de escrever sobre uma coisa sem ouvir o que as pessoas falam por aí. Reitero meus parabéns pelo espaço.
Ao Aufredo, agradeço o elogio, quem sabe não mudo de vida, não é mesmo? (rs) Deve ser mais interessante do que ficar falando de mercado financeiro!
Ao Jonas,
Sobre a primeira parte, eu quem agradeço!
Sobre as suas demais considerações, vou comentar uma delas:
“Já sobre o tema estratégias com títulos do tesouro, pergunto: o que seria exatamente uma “estratégia com títulos do tesouro”?
Digamos que, na minha visão, estratégia é um plano para atingir um ou mais objetivos. Podemos discordar desta definição, mas como tenho que ser coerente com o que entendo por estratégia, o livro prepara o interessado em atingir um objetivo com o seu dinheiro a identificar qual o melhor papel para ele. Como? Fazendo todo o passeio conceitual que você elencou e inserindo características que, talvez, o leitor nunca tenha pensado sobre elas.
“Seria interessante conhecermos o que seria exatamente a aplicação de conhecimento estratégico de mercado para investimento em tesouro direto.”
Um conhecimento estratégico de mercado é evitar comprar papéis pré quando a taxa está subindo. Evitar comprar NTN_B quando as taxas já estão muito baixas e têm pouco espaço para cair no curto prazo, é aprender a gostar da LFT, enfim, uma série de coisas que lendo todos nós vamos aprendendo.
Acho que é isso.
Quero parabenizá-lo pelo seu conhecimento e espírito crítico. Acho sempre válidas essas atitudes no âmbito do mercado financeiro e é assim que às vezes eu me porto também.
Abraço a todos do Beto