Balanço final da carteira de investimentos: como foi o ano de 2011?

Fim de ano, é hora de fazer o balanço final da minha carteira de investimentos. 2011 foi um ano difícil para a bolsa de valores, e isso afetou o desempenho de minha carteira de ações. Mas a minha estratégia tem dado certo: como tem sido uma constante, a carteira bateu o iBovespa mais uma vez, no mês e no ano. O iBovespa, aliás, teve o seu terceiro pior ano desde 1995, apresentando uma queda de 18,11%. Mas vejamos como se saiu a minha carteira de investimentos no primeiro ano de publicação dos meus resultados mensais.

Ano foi bom para acumular ações na carteira

Assim como 2010, 2011 foi um ano muito bom para acumular ações. Se no ano passado o iBovespa andou de lado, e em 2011 acumulou uma queda expressiva, isso significa que os dois anos foram excelentes oportunidades para que um investidor diligente comprasse ações de empresas com vantagem competitiva durável a preços razoáveis. Evidentemente, há empresas relativamente caras, com P/L superior a 20; mas existem boas empresas a preços bastante razoáveis e P/L em torno de 5. Ao longo do ano, segui diligentemente a estratégia de formar preço médio com as ações de minha carteira. Algumas ações saíram (como Usiminas e CPFL, além da Inepar – que permaneço com menos de 1 lote porque para vendê-la, hoje, pagaria um valor percentual muito significativo em corretagem) da carteira e outras entraram. Nos últimos meses, comprei ações da Le Lis Blanc, Cemig e Eternit, que não começaram a carteira ao longo do ano. Outro elemento que influenciou a performance da carteira ao longo de 2011 foi a retirada de dinheiro da renda fixa que tive que efetuar, com o objetivo de reformar o apartamento onde resido. Isso alterou significativamente a composição de minha carteira, já que no início do ano cerca de 25% do meu capital estava investido em ações, estando os 75% restantes em renda fixa (títulos do Tesouro Direto). Agora, a proporção é praticamente a inversa: 70% em ações, 30% em renda fixa.

A carteira viu os primeiros impactos do lançamento coberto de opções

Pela primeira vez, efetuei o lançamento coberto de opções. Consegui um resultado importante – cerca de +2,18% em opções da Vale, +3,4% em opções do Itaú (mas fui exercido, talvez por inexperiência – e perdi uma alta importante de quase 13% das ações), e + 1,72% em opções da CSN. No caso do Itaú, considero que o risco foi calculado: de fato eu troquei um ganho seguro de 3,4% em um mês (o que considero fantástico) por um ganho incerto que posteriormente se concretizou (a subida na cotação). Foi um bom aprendizado. Depois do exercício, recomprei as ações que haviam sido vendidas para honrar o contrato. Como o objetivo do lançamento coberto de opções foi o de garantir um ganho extra relativamente seguro, considero ter sido bem sucedido em minha proposta.

Desempenho da carteira em dezembro

Segue a tabela com o cômputo do meu resultado no mês:

As únicas operações que realizei no mês foram a compra de ações do Itaú (em roxo para indicar que se deveu ao exercício) e a compra de títulos do Tesouro Direto (NTN-B Principal com vencimento em 2024). Ainda estou com o dinheiro das compras do mês reservado, já que estou estudando quais serão minhas próximas aquisições. No mês, as ações tiveram alta de 1,49%, ao passo que o Ibovespa apresentou queda de 0,21%. No ano, as ações tiveram uma pequena baixa, de -1,91%, contra -18,11% do Ibovespa. Ou seja, por mais um mês (e mais um ano) a carteira venceu o índice de ações. Em termos gerais, computando o resultado da renda fixa, o resultado foi ainda superior: +1,19% no mês (pouco abaixo das ações), mas no ano +2,70%. A meu ver, um resultado excepcional considerando as circunstâncias do ano e a concentração de investimentos em ações.

Entre as ações, a grande vencedora no ano entre as ações que compõem a carteira foi a Le Lis Blanc, com alta de 59,65% – mas ela só passou a compor a carteira há algumas semanas. A Cielo, que já compõe meu portifólio há mais tempo, teve boa rentabilidade também: 53,59%. Com expressivas rentabilidades, vieram em seguida Cemig (+48,64%), Eletropaulo (41,18%), Ambev (38,16%), Coelce (28%) e Eternit (18,69%). Isso sem computar os dividendos. Na ponta “perdedora”, lideram Inepar (-63,93%), Saraiva (-50,59%), CSN (-40,70%), Randon (-28,35%), Natura (-20,37%), Banco do Brasil (-19%) e Vale (-16,52%). Confira:

Feliz 2012!

Agora, que venha 2012! Acho que será um ano difícil, mas essa história de fazer previsões não é comigo. Prefiro seguir com a minha estratégia, que tem dado certo ao longo dos últimos anos: se novas quedas vierem, é mais uma oportunidade de comprar ações de boas empresas a preços mais razoáveis. Em algum momento a economia mundial se recuperará: 2012, 2013, 2015, 2020… e quem estiver bem posicionado antes que isso ocorra decerto colherá bons frutos. Vejamos o que 2012 nos reserva!

A nossos leitores, desejo um Feliz 2012, repleto de realizações e sucesso em todos os aspectos de suas vidas – e, especialmente, em suas finanças. Que 2012 seja o ano da virada, se você ainda tem uma vida financeira caótica, repleta de vidas; ou que seja o ano da consolidação de seus objetivos financeiros, rumo à construção de sua independência financeira. Feliz ano novo a todos!

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