A carteira de investimentos em setembro de 2011

Mais um mês de agonia no Ibovespa terminou, e como prometido, divulgo a carteira de investimentos de minha propriedade. Embora o mês tenha começado com uma alta razoável em momentos nos quais os especuladores pensavam que a crise estava arrefecendo, o índice da bolsa de São Paulo terminou o mês com uma forte queda, de 7,38%, e está acumulando, no ano, queda de 25,21%. E a carteira, como anda? Como combinamos, segue mais uma parcial dos meus resultados no ano de 2011!

Como sempre, a carteira tem se mostrado mais resiliente do que o Ibovespa

Mais do mesmo: a carteira de investimentos tem apresentado estabilidade frente ao Ibovespa. Nos momentos de queda aguda, como o último mês – que representou a maior queda no Ibovespa desde o ápice da crise de 2008 -, a carteira caiu bastante menos que o índice, mesmo considerando apenas o mercado de ações. Com a volatilidade do mercado atual, a queda total das ações foi de 3,80% – bem abaixo dos 7,38% do Ibovespa.

Vejamos o desempenho de cada ativo:

Minhas aquisições no mês foram as seguintes: Banco do Brasil, Itaú e Natura. Minha ideia original era comprar ações de 4 empresas, mas aconteceu algo que mudou meus planos originais: o Itaú vai realizar um grupamento à razão de 100 ações para cada uma em posse do investidor – e, depois, vai fazer um novo desdobramente de 1 para 100. Eu não entendi o motivo dessa medida, mas resolvi me proteger. De quê? Bom, pra você entender como essa medida pode representar um risco importante para o pequeno investidor: se você tiver 450 ações do Itaú Unibanco, a medida vai tirar 50 ações de seu patrimônio. Afinal, a primeira medida é a de agrupar as ações à razão de 100 para 1. Ou seja, se você tiver 450 ações, o Itaú irá agrupá-las, transformando lotes inteiros em ações individuais. Mas 450 divididos por 100 resulta em 4,5 ações – e, como não existe “meia” ação, o investidor a perderá. No movimento contrário, de novo desdobramento, a empresa multiplicará as ações por 100 novamente. Se você tinha 450 ações, no primeiro movimento terminará com 4 ações e, no segundo (o desdobramento), passará a ter 400 ações (e não as 450 ações originárias). Portanto, se você tem ações do Itaú Unibanco, cuidado!

No meu caso, eu me protegi de perder algumas ações completando um lote – o que me impediu de comprar ações de outras empresas que considero estarem sendo negociadas a preços atraentes, depois das quedas recentes – como Saraiva, Vale, Marcopolo ou CSN (atenção: isso não significa que eu esteja recomendando a compra de qualquer uma dessas ações!!!). Acabei comprando ações do Banco do Brasil e da Natura (novamente, como no mês anterior!), que também estão sendo negociadas a preços razoáveis para seus históricos. A Natura, inclusive, foi a ação que apresentou a maior queda entre as que compõem a carteira (de 16,05%). Por outro lado, as ações da Marcopolo apresentaram forte alta de 12,93%.

A carteira e sua rentabilidade ao longo do tempo

No cômputo geral, a carteira apresentou o seguinte resultado:

Como o leitor pode ver, minha carteira ainda está no positivo no período que vai de 2008 a 2011. Para quem não usa derivativo e não vive do mercado, acredito estar seguindo uma boa estratégia de longo prazo: afinal, a carteira de ações continua com alta de 6,24% no período, contra uma queda no Ibovespa de 24,57%, entre maio de 2008 e a data de fechamento de setembro. Em 2011, a carteira de ações apresenta baixa de 12,10%, contra uma queda no Ibovespa de 25,21%.

Quando verificamos a rentabilidade total da carteira de investimentos, incluindo a renda fixa, os resultados apresentam melhora considerável. No período de maio de 2008 (quando comecei a montar a carteira) a janeiro de 2011, a rentabilidade total é de 18,56% contra -24,57% do Ibovespa. No ano, a rentabilidade é de -5,70% e, no mês, de -2,60%. Ou seja, essa crise enorme que o mundo está passando representou uma queda de apenas 2,60% na minha carteira de investimentos. É por isso que a diversificação apresenta vantagens para o investidor no longo prazo: ao longo do tempo, ela estabiliza a carteira e ajuda a passar pelos períodos de crise.

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