Investidor amador: a bolsa não é para você
A recente insanidade ocorrida com as ações da Mundial mostra o risco que um investidor que não tenha bem definido o seu perfil corre ao aplicar suas economias em ações. São amadores que não têm a menor ideia do que estão fazendo ao comprar uma ação e, por isso, arriscam as economias de uma vida inteira em negociações completamente sem sentido. Investir em ações, embora seja algo ao alcance de qualquer um, requer certos cuidados. Portanto, aprender quem é o investidor amador é importante para evitar seus equívocos e se tornar um investidor melhor.
1. Ser investidor amador dá prejuízo…
O episódio da Mundial foi apenas o último entre os vários episódios de especulação maciça que ocorrem todos os anos no mercado brasileiro. Há algum tempo, as ações da Varig viveram tempos de intensa negociação, enquanto estava sendo julgada a falência da empresa. Ano passado, a estrela foi a Agrenco. E poderiam ser citadas tantas outras: Parmalat, Tec Toy, Gradiente… o que todas essas ações (os famosos “micos”) têm em comum?
Uma coisa: em todos esses casos, elas atraíram o olhar de um tipo muito especial de investidor: o amador. Boa parte dos amadores é iniciante na bolsa, e está empolgadíssimo com a possibilidade de ganhar muito dinheiro em pouquíssimo tempo. Mas esse não é um requisito necessário; o perfil de investidor amador não é exclusivo dos iniciantes – há gente com muitos e muitos anos na bolsa, mas que ainda está nessa categoria. O amador procura comprar as ações do momento, aquelas que estão na boca do povo. Ele acredita nos boatos divulgados nos fóruns de discussão da internet, nos jornais e nos sites de investimento. E, invariavelmente, ele leva um tombo enorme, por não saber o momento de sair.
Às vezes, o amador ganha um bom dinheiro. Mas, invariavelmente, perde mais do que poderia. No caso da Mundial, soube do caso de uma pessoa que havia ganho R$ 25.000,00 nos bons momentos. Acabou com um prejuízo de R$ 20.000,00, mais um empréstimo no banco – que ele pegou para poder “investir” nas ações da companhia. Em outro caso, o sujeito usou as economias da família para ganhar dinheiro fácil – ganhou nos primeiros dias, mas terminou com um prejuízo de 60%.
2. Por que existe o investidor amador?
O investidor amador não tem a menor ideia de quais critérios utilizar para entrar e para sair do mercado. Ele compra uma ação porque está subindo, e vende porque está caindo. Mas, como ele não sabe nada de nada, acaba se convencendo de que determinadas bombas têm fundamento. Ele acredita nas notícias que o mercado invariavelmente planta na mídia para sustentar o movimento irracional de alta. Ele não tem um plano de manejo de risco; não define pontos de entrada e de saída. E, pior: muitos amadores acham que sabem o que estão fazendo. Fazem um curso aqui, outro acolá, compram um livrinho de 20 páginas sobre opções e Forex e acham que são experts no assunto. O resultado é só um: prejuízo.
Na prática, o amador existe por dois motivo: (i) existe gente gananciosa e burra no mundo, que não tem senso de autocrítica e se acha mais esperto que todo mundo; e (ii) essas pessoas têm uma função para investidores mais espertos; afinal, para que alguém ganhe muito dinheiro com especulação como no caso das empresas que mencionei acima, é preciso que muita, muita gente perca dinheiro. Junte as duas coisas e você vai ver o resultado: muita gente choramingando para que alguns poucos ganhem muita grana.
Peço desculpas ao leitor pela dureza de minhas palavras. Mas a lição da Mundial precisa ser aprendida, se você está começando a enveredar pelo mundo das ações. Casos como esse vão acontecer muitas e muitas vezes, e é importante amadurecer o mais rápido possível. Estude bastante, e nunca subestime o mercado. Nem ouça o canto da sereia: ganhos consistentes de 1.000% podem acontecer no longo prazo, não em 3 meses.
3. O trader não é um investidor amador
É importante, também, não confundir o investidor amador com o trader. O trader é um especulador por natureza; mas ele tem seus mecanismos de gestão de risco. No caso da Mundial, ele entrou com pouco dinheiro (em relação ao total de seu patrimônio), e traçou objetivos para cada ponto de entrada. Se seu objetivo era ganhar 10% em um dia, ele vendia as ações tão logo elas alcançassem seu objetivo. Ele não ganhou 1.500% com a ação, mas pode ter tido um bom lucro – e, se perdeu alguma coisa, com certeza foi algo previsto dentro de sua estratégia de lidar com o risco. Perdeu 10%, não 80% – a não ser que seu stop tenha falhado justamente após uma compra na casa dos R$ 5,11 (o maior preço das ações preferenciais), e ele tenha vendido muito abaixo do seu preço de segurança.
Veja bem, leitor: eu não estou dizendo para você ser um trader. Pessoalmente, privilegio o investimento de longo prazo com base em critérios fundamentalistas. Acredito que a melhor maneira de construir um patrimônio no longo prazo é investir consistentemente em empresas boas, adquiridas por um preço razoável. Mas o que estou tentando frisar é que existem traders profissionais, que compram e vendem ações rapidamente, com o objetivo de gerar lucro rápido. É uma estratégia legítima, que adota ferramentas para proteger o lucro. O trader não é – e não pode se dar o luxo de ser – ganancioso ou emocional: estabelecido o objetivo, a estratégia deve ser cumprida.
O amador, por outro lado, é um ser completamente emocional. Se a ação, que não tem nenhum fundamento, despencou, ele não está nem aí: passa a ser questão de honra que a ação se recupere. Então, ele a mantém em sua carteira mesmo após o mercado ter dado todos os sinais de que ela vai pro buraco mesmo, de onde nunca deveria ter saído. O amador não percebe que o mercado não está nem aí para ele e sua “questão de honra”.
Caro leitor, só te peço uma coisa, para o seu bem: se você é um amador, saia da bolsa. Se deseja investir em ações, compre periodicamente quotas de um fundo de ações que replica o Ibovespa ou outro índice de ações. Se você pretende se tornar um investidor e fazer seu próprio destino no mercado, estude muito. Não seja emocional. Estabeleça uma estratégia. De preferência, estude os fundamentos das empresas, e saiba se elas estão baratas ou não. Não confie nos boatos de mercado. Não ouça o canto da sereia do dinheiro fácil demais; e, por fim, lembre-se do quanto foi difícil ganhar o dinheiro investido; tenho certeza de que, pensando assim, você vai se tornar um investidor muito melhor.
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Sobre o autor (Perfil do autor)
Fábio Portela L. Almeida é mestre em direito constitucional e em filosofia pela UnB. Atualmente, é doutorando em direito pela mesma universidade. É autodidata no mundo dos investimentos e tem por objetivo compartilhar seus conhecimentos com qualquer pessoa que deseje aprender um pouco sobre como economizar e investir adequadamente seus recursos.Assinar
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Fábio,
Lendo o seu texto, percebo que vc não se considera um investidor amador, provavelmente porque já se considera detentor de bastante estrada no mercado aliado a sólido e diversificado conhecimento, certo?
Pergunto:
então sendo vc um tão investidor calejado, qual a explicação racional pra que talvez também não seja um “canto de sereia” a certeza que através de muito estudo é possível “saber quando um empresa está barata ou não”?
Obrigado por mais essa orientação.
Ronnie,
comece por escolher empresas que deram lucros constantes nos últimos 10 anos.
Você compraria uma empresa que só dá prejuízos, mas o gerente vive dizendo (há anos!) que ela vai melhorar?
Se sim, vai na Mundial.
Disse tudo e mais um pouco… Muito bom o texto, muito bom o alerta
Vejo que a grande maioria dos investidores deveriam comprar cotas ETFs pensando no longo prazo. O problema é que sempre nos consideramos acima da média. Pensamos: comigo será diferente, eu tenho timing e sei a hora de comprar e vender. Pura ilusão. O mercado é irracional.
Comprar micos é coisa de trader. Eles planejam a compra, estabelecem o momento de entrada e saída racionalmente e seguem à risca a estratégia. Agora investidor torcedor não dá. Comprar e torce para subir é perder dinheiro no mercado. É líquido e certo.
Mesmo a compra de boas empresas com base em uma análise fundamentalista não é garantia de sucesso, por isto da importância de diversificar. Mesmo boas empresas hoje podem se tornar péssimas amanhã. Apenas diversificando mitigamos os riscos.
Abraço!
Perfeita colocação…os amadores são os alimentadores do sistema financeiro mundial junto com a especulação marginal de ganho fácil e altmamente arriscada… que até já falei muito sobre isso em meu blog. A questão não é correr riscos…pois, corremos riscos desde quando nascemos, mas a falta de conhecimento em determinado setor é que aumenta exponencialmente esse risco.
abraços
heheheh.sou um investidor amador.nunca especulei,mas vendi tudo de gerdau,petrbras e vale e comprei mundial a 2 reais e vendio a 5 reais.coloquei 70% de meu capital nisso,o que deu 70mil reais e calcule ai quanto eu ganhei.esses blab bla bla de gente que se acha eh muita babaquice.como vc disse,,,desculpa minhas duras palavras,sr experiente do mercado
Ricardo, você joga poker? Se joga, me diga onde, porque eu vou aonde você estiver… rs…
Favor disponibilizar PDF do boleto
Meu maior lucro com ações (70% em poucos meses, com a ACES4) eu consegui com base unicamente na sorte. Queria começar a investir em ações e escolhi essa ação meio que no chute. Depois fui me aprimorando, estudei análise de balanços, análise fundamentalista, etc e tal, mas nunca mais consegui repetir esse desempenho.
Acho que a diferença entre o investidor amador e o experiente é que o primeiro se deixa enganar pela sorte (fooled by randomness, pra citar a expressão usada pelo N. N. Taleb).
(i) existe gente gananciosa e burra no mundo, que não tem senso de autocrítica e se acha mais esperto que todo mundo
“esses blab bla bla de gente que se acha eh muita babaquice.como vc disse,,,desculpa minhas duras palavras,sr experiente do mercado”
Que bom que teve alguém para exemplificar. Por isso que eu também nao tenho pena. Bolsa é cemitério de malandro.
Pura sorte!
O caso da Mundial é emblemático e chega ao ridículo. Uma mico pra lá obvio com uma especulação evidente.
Nos Fóruns do papel vi cada absurdo. Chegou ao ponto que, na hora da queda livre, li o post de uma pessoa pedindo “aos socios” para não venderem as sua ações e lançarem OC’s a R$6,00 para segurar o papel no “preço justo” e “não deixar os tubas engolirem as sardinhas”.
kkkkkk
É este tipo de gente que investe em micos. Se não é super ingênuo, é bandido.
Também há a ajuda da imprensa para tirar dinheiro dos desavisados. No inicio da semana passada, antes do estouro, o site da Exame mostrou o incrível case de sucesso da Mundial, dizendo que as ações subiram mais de 1000% em pouco tempo, pois ela agora estava sendo bem administrada e blá, blá, blá. Obviamente, uma noticia dessas ajudou a puxar mais gente para este papel podre.
Sorte tem o amador que perde um pouco de dinheiro com um mico. Se ele perder logo de cara vai se tocar rápido, o problema é quando o sujeito ganha uns trocados. Ele vai ter uma primeira impressão errada do mercado, vai achar que é sempre assim e quando se tocar vai ter devolvido tudo o que ganhou com prejuízo.
Infelizmente tem gente que “nasce sabendo” e prefere não ouvir quem tem mais experiência. Esse caso da Mundial não é isolado, acontece sempre.
Ainda vejo gente insinuar que estudar e se informar mais sobre o mercado é perda de tempo. Até hoje não vi um estudo sobre Graham apontando prejuízo no longo prazo em nenhuma período da história. Estudar os métodos de análise, seja técnica ou fundamentalista, não é mesmo garantia de riqueza pra ninguém mas aplicar corretamente estas técnicas traz sim a certeza de nunca amargar um prejuízo maior do que se pode pagar.
Prezados leitores,
Só tenho a agradecer pela defesa que vocês tem feito da posição do meu texto. Sei que é perfeitamente possível que muita gente, sem qualquer técnica ou análise, tenha ganho dinheiro com ações da Mundial (ou com qualquer outra ação). Mas isso foi pura sorte, como meus dedicados leitores reconheceram. Eu não me considero um expert ainda, mas com certeza não sou um amador – ao menos, não no sentido que eu apontei no artigo. Só tenho tentado mostrar a importância do estudo para se dar bem com ações.
Abraços,
Fábio
Fábio, em primeiro lugar gostaria de lhe elogiar pelos excelentes textos que você publica! Sou leitor assíduo.
Com relação ao texto em si, não tenho nada a acrescentar e sim elogiar, entretanto eu trocaria a palavra AMADOR por IRRESPONSÁVEL, uma vez que todos, um dia somos completos amadores, bem como nunca deveríamos nos achar bons o bastante para não cairmos na ciladas da RV.
É isso aí, Fábio!
Você postou 2 ou 3 matérias antes sobre a Mundial avisando a todos para ter cuidado.
Felizmente, em especulações, o resultado vem rápido.
E infelizmente para aqueles que se acham espertos.
[]s!
Acho que pouca gente possa realmente ganhar dinheiro investindo em ações.
Porque quem as detém comprou barato e irá revendê-las assim que explodirem. E nesse momento entra a massa de manobra, efeito manada. O preço está nas nuvens e o povo comprando.
E o cara que têm a informação pula fora e o preço despenca. A oportunidade que faz o verdadeiro investidor.
O resto é o resto.
É o que eu penso.
Texto quase perfeito, exceto por chamar de burro quem perdeu quase tudo na Mundial, afinal erros em renda variavel todos nós cometemos.
Já o restante do texto concordo plenamente, é importante saber o que está fazendo e principalmente saber se uma operação dê errada o que pode acontecer, seja no curto, médio ou longo prazo.
Prezado pequeno sua intelignecia é grande, tenho acompanhado vc há algumas semanas, vc tem sido quase um oráculo, sério mesmo. Natura subiu, Mundial caiu, entre outras.
Agora uma boa pra ti:
Havendo bolha imobiliara
Qual empresa vai estourar primeiro???
gafisa? cyrela? mrv? o governo? a Caixa? o Pactual?
É isto aí Fábio, batendo sempre na tecla p/ ver se acorda o investidor amador de modo a ñ sair depois falando mal da bolsa dizendo q é cassino . Estes desastrosos eventos q prejudica uma esmagadora maioria d pessoas dificulta o ingresso e permanência de novos investidores pessoa física na bolsa o q seria muito bom.
Abraços