Ganhando dinheiro com o desespero alheio
Sabe por que você pode ganhar muito, muito, muito dinheiro investindo em ações? Primeiro, a resposta bonitinha: porque você pode ser sócio de excelentes empresas e, ao longo dos anos, lucrar com o aumento de rentabilidade delas. Essa é a resposta politicamente correta, que todo mundo já conhece. E dá certo também. Agora, a resposta que muita gente detesta: porque você pode ganhar dinheiro com o desespero alheio.
1. Você não pode controlar o comportamento de outros no mercado de ações
Gostou? Parece meio mesquinho, coisa de gente sacana, que não está nem aí pros outros, né? Mas não é verdade. Pense por esse lado: a única coisa que você pode controlar na sua vida é a sua resposta frente ao que as outras pessoas fazem. Você não pode controlar o que os outros vão fazer. Pense em quantos conselhos sensatos você já deu para seus parentes e amigos e no efeito do conselho sobre as ações deles. Tenho certeza que, muitas vezes, eles continuaram a fazer o que teriam feito se você não tivesse falado nada para eles. Concorda?
Da mesma forma, você também não pode controlar o mercado de ações. Esqueça a ideia, disseminada por todo canto, de que alguém pode prever o comportamento do mercado. Ninguém pode fazer qualquer tipo de previsão porque o mercado, ao contrário do que muitos economistas acham, é absolutamente irracional. Às vezes, o lucro de uma empresa dobra e as ações dela caem porque os analistas de mercado esperavam que o lucro subisse 102,5%, apenas 2,5% a mais do que o que ocorreu de fato. Ao invés de pensar que a empresa é fantástica, por ter conseguido dobrar o seu lucro, muitos especuladores temem que a empresa não seja tão eficiente assim: afinal, subiu 2,5% a menos do que todo mundo esperava!!! Outras vezes, o mercado começa a desabar sem motivo algum: um país sem qualquer relevância econômica declara a moratória e todo mundo começa a achar que o mundo inteiro está falido e desandam a vender ações, resultando numa queda absurda nos preços. Às vezes, acontece o contrário. Uma notícia positiva, mas sem qualquer relevância prática, faz com que o bom humor do mercado leve o preço das ações às alturas.
2. Você não pode prever o comportamento de ninguém no mercado de ações
Enfim, esqueça a ideia de prever o mercado de ações. O máximo que você pode conseguir tentando fazer isso é um transtorno bipolar. O que você pode fazer, então? Reagir ao que está acontecendo no mercado. Se o mercado está desesperado, compre o desespero dele. Às vezes, os preços de ações de uma empresa fantástica vão ao chão por causa de boatos sem fundamento algum, gerando uma oportunidade imensa de comprar o ativo. O que os analistas técnicos dizem? “Não se meta com esse ativo, porque ele acabou de romper um suporte importante e a tendência agora é de queda!”. O que eles estão tentando fazer é prever o comportamento futuro do mercado, e esquecem de que a queda no preço pode ter sido absolutamente irracional, quando avaliamos o valor intrínseco da empresa. Se, ao invés de tentar prever o que o mercado vai fazer nos próximos dias ou semanas, você se concentrasse no fato de que a queda foi irracional e de que o preço das ações está abaixo do valor efetivo da empresa, teria aproveitado a oportunidade para comprar as ações!
3. Ao investir em ações, o único comportamento que você pode controlar é o SEU!
Exemplo disso aconteceu no meio da crise de 2008. As ações da Ambev chegaram a ser negociadas a R$ 80,00 cada uma, e hoje estão cotadas a mais de R$ 230,00 (AMBV4), quase 200% a mais. E o preço despencou sem motivo, já que a lucratividade da empresa não foi nem um pouco abalada pela crise. Pelo contrário, o lucro da empresa já é bem superior, hoje, ao de 2007 assim também com várias outras empresas, cujas cotações despencaram sem qualquer razão a não ser o desespero dos outros.
Por outro lado, também é importante reconhecer quando o mercado está eufórico. Em alguns momentos, as ações sobem sem qualquer motivo aparente que não o próprio otimismo das pessoas. A cotação da ação alcança um índice P/L superior a 30 sem que haja perspectivas de crescimento do lucro da empresa forte o suficiente para justificar os preços. Aqui, também, você não pode prever o futuro. Os analistas passam a prever um futuro dourado para a empresa, sem qualquer problema, e dizem que o único rumo das ações é para cima. O ideal, nesse caso, é vender o otimismo alheio, e embolsar os lucros.
E você, está preparado para comprar o desespero alheio no mercado de ações?
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Sobre o autor (Perfil do autor)
Fábio Portela L. Almeida é mestre em direito constitucional e em filosofia pela UnB. Atualmente, é doutorando em direito pela mesma universidade. É autodidata no mundo dos investimentos e tem por objetivo compartilhar seus conhecimentos com qualquer pessoa que deseje aprender um pouco sobre como economizar e investir adequadamente seus recursos.Assinar
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Comentários (23)
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Você só ganha quando alguma pessoa perde. Essa é a máxima do mercado. Ótimo post Fábio, parabéns.
http://www.investidorindependente.blogspot.com
abraços
Que nada, Investidor Independente! É perfeitamente possível, com uma estratégia de longo prazo, ganhar dinheiro sem que outra pessoa perca. Imagine que eu passe 10 ou 15 anos com uma ação e tenha lucros fantásticos com ela: nada impede que eu a venda para outra pessoa, que pode continuar a auferir excelentes lucros com aquela empresa. O mercado não é necessariamente um jogo de soma zero. Mas também é possível ganhar dinheiro com o desespero alheio, de gente que está desesperada com o prejuízo e quer se desfazer de suas ações assim que puder!
Fábio
Tudo isto que você falou é a premissa básica de um investidor. NÃO dar ouvidos as noticias. As noticias são válidas para os especuladores, que usam das mesmas para ganhar na volatilidade. O que acho mais engraçado é que vejo diariamente a infomoney, só para me manter atualizado. Quando a bolsa estava em 70 mil, aparecia os comentários de analistas “Por que a bolsa vai alcançar o TH semana que vem com os dados não sei do que”. Dai a bolsa realizou um pouco, apareceu outros falando “Por que agora a bolsa vai passar por um momento de realização mais forte bla bla bla”. E o que aconteceu ?…A bolsa está de volta na região dos 69 mil, pelo menos nesta semana 06/12/2010, e tudo o que foi falado, não aconteceu. Como investidores temos que ignorar especialistas, o que eles querem é apenas que você compre e venda para gerar lucros de corretagem para as empresas que eles prestam serviços. SE especialista fosse bom mesmo, e quisesse um investimento bom para você, ele jamais indicaria uma OGX, ou uma TAM por exemplo, que são péssimas empresas para se investir. Em geral, o noticiário tenta te manipular de todo lado. Mesma coisa quando um cara do Secovi diz que não há bolha imobiliária, ou um seguidor de Al Gore que diz temos um aquecimento global. É tudo conversa para boi dormir !!
Abraço
Não é possível prever o mercado com exatidão, quem afirmar que consegue faz isso deveria ser preso, mas podemos usar a probabilidade ao nosso favor onde padrões gráficos possuem de 88% a 69% de acerto, agora qualquer afirmação com 100% de certeza desconfie.
Já eu sigo a seguinte além de olhar os gráficos, compro somente na queda, ações de boas empresas e vejo as noticias relacionadas a empresa, se o motivo da queda for simplesmente especulações e não fatos concretos, eu compro.
Não concordo com o artigo, por mostrar só um lado da moeda, ou mostrar mais significamente esse lado, Fábio, me diga, os mercados hoje estão na euforia ou não? Como identificar isso? Se a ambev saiu dos 80 reais em 2008 para mais de 230 reais hoje, a meu ver, a empresa tende a mais cair do que subir, não seria uma boa comprá-la agora, sei que tem a maior das boas vontades, mas esse tipo de artigo, pode levar a crer, que só porque uma empresa boa subiu 200% em 2 anos, ela continuará subindo.
Abraços de um fã do blog.
Adalto Lira
Adalto,
Eu também coloquei que é importante o investidor verificar se o mercado não está otimista demais com uma ação. No caso da Ambev, por exemplo, eu considero o P/L atual adequado para o ritmo de crescimento da empresa. Mas sei que muita gente usa outros critérios e o considera elevado demais. A avaliação do otimismo/pessimismo vai da estratégia adotada por cada um.
Abraços,
Fábio
Adalto
Acredito que Ambev, realmente está com um preço acima da geração de lucro, está cara. Já com relação a outros ativos, como petrobras, vale, usiminas, bradesco, bb por exemplo, está com um bom preço com relação ao lucro.
Abraço
quando comecei a ler esse post no mesmo momento me lembrei disso:
“The Intelligent Investor is a realist who sells to optimists and buys from pessismists.” Benjamin Graham.
É isso aí, é a filosofia dos investidores “orientados ao valor”! Temos que ter a habilidade e paciência pra saber comprar e vender bem!
Olá Fábio. Vi na comunidade IA que você esta tentando obter acesso ao download multiplo da CVM. Já obtive meu login, o que faço agora?
Fica aí uma sugestão de post para vc…falar mais desse sistema de download multiplo.
abraço
Lavoisier, eu também tenho a senha, mas não consegui ainda não!!
Oi Lavoisier, vc precisa saber programar. Estou usando Python, é bem simples.
Fabio, o serviço funciona bem para você? Ele me parece super instável… Eu gostaria de entrar em contato com outros usuários desse serviço da CVM, para trocarmos informações e experiências. Quem estiver interessado, favor entrar em contato com racastilho@hotmail.com.
Abraços!
Acabei de te mandar um e-mail… ainda não consegui acesso ao sistema, até estou tentando algo com uns programadores que conheço. Mas até agora, sem sucesso!
Oi Fábio,
Sou programador e estou usando o serviço, mas me parece instável… Se quiser trocar ideias a respeito, entre em contato: racastilho@hotmail.com.
Abraço,
Rodrigo.
Estou usando o sistema de download múltiplo da CVM, mas me parece que o serviço é muito instável, funciona às vezes só… Se alguém tiver interesse em trocar informações/experiências com relação a isso, favor entrar em contato (racastilho@hotmail.com).
Saudações,
Rodrigo.
Sobre o serviço de download múltiplo da CVM, se alguém quiser trocar ideias/experiências a respeito, é só entrar em contato com racastilho@hotmail.com.
Saudações!
O mercado é irracional tanto para análise técnica quanto para análise fundamentalista e ponto final. Pode dar certo, pode dar errado
É impossível prever o futuro, mesmo analisando balanços, projetar crescimento de lucros ou analisando gráficos. Independente de qualquer tipo de análise podemos ver qual é a probabilidade de se fazer uma operação vencedora, é isso que importa, probabilidade de acerto.
Abcs,
A melhor parte é: O que os analistas técnicos dizem? “Não se meta com esse ativo, porque ele acabou de romper um suporte importante e a tendência agora é de queda!”. Concordo 100% com sua afirmação Fábio, fundamentalistas milionários ou bilionários existem vários. Grafista milionário não conheço nenhum, até porque por melhor que o analista gráfico seja e acerte 100% das vezes uma hora ele vai ficar sem mobilidade para comprar/vender nos pontos certos. Em certo momento ele ficará “grande demais” e levantará ou derrubará o mercado ao montar suas posições. Nenhuma verdade absoluta nisto, apenas minha humilde opinião.
Então Fabio,
Esta semana comprei Cremer quando os desesperados vendiam abaixo de 17!
Ontem quando o mercado quase todo caiu ela subiu!
Abraços!
Fábio
Como investidor da escola fundamentalista, concordo 100% com você. O mercado possui uma lógica de mulher com TPM: reage sem pensar, impulsivamente, para se arrepender depois. Um exemplo a mais é o que está ocorrendo hoje com a Petrobrás: empresa de primeiríssima linha, de nível internacional, boas perpectivas de aumento de faturamento, distribuidora de dividendos razoáveis e tudo isso com respaldo do próprio governo brasileiro. No entanto, ela está sendo negociada por valores que representam um P/L = 10 e praticamente o de seu valor patrimonial (P/VP = 1). Apenas como comparação, os índices da Vale são respectivamente 12,5 e 2,45. Isso, sem mencionar as empresas do grupo X que levantaram bilhões dos investidores, sem oferecer nada de concreto em troca e que apresentam índices absurdos de -64 e 7, respectivamente. Não tenho dúvidas de que uem comprar Petrobrás agora, certamente terá feito um ótimo investimento a médio e longo prazos, embora tenha de conviver com os altos e baixos das cotações pelo caminho.