E o banco Panamericano? Que vergonha, Caixa!!

Em uma única semana, consegui me sentir irremediavelmente envergonhado duas vezes por uma instituição que sempre respeitei muito, a Caixa Econômica Federal. [tweetbutton] Guardiã da poupança popular e responsável pelo FGTS de milhões de brasileiros, além de ser a principal financiadora de imóveis no país, a instituição sempre passou muita credibilidade a seus correntistas e à população em geral. Semana passada, me envergonhei por causa de uma propaganda da empresa, na qual incentivava a aquisição de títulos de capitalização a partir da fábula da cigarra e da formiga, espinafrando a pobre formiga e os trabalhadores que decidem não comprar o pior investimento do mundo.

Hoje, o assunto é ainda mais sério. Na verdade, muitos leitores devem ter pensado que o tema que vou abordar hoje era o que eu deveria ter tratado na semana passada: a aquisição de parte do Banco Panamericano por parte da Caixa Econômica Federal, poucas semanas antes de ser divulgada fraude no balanço contábil do Banco pertencente à holding do Sílvio Santos, que engloba empresas tão conhecidas como o Baú da Felicidade e o próprio SBT.

//

Na verdade, a história toda é muito esquisita. No fim do ano passado, a Caixa Econômica anunciou a compra de 35,54% do capital social do Banco Panamericano por meio da CaixaPAR, a holding de participações da Caixa. O negócio foi aprovado pelo Banco Central em 20 de julho deste ano. Ocorre que, a partir de 30 de junho, antes mesmo da aprovação da aquisição, o próprio Banco Central já vinha investigando indícios de fraude nos balanços do Panamericano, e há indícios de que a fraude já vinha acontecendo há três ou quatro anos.

Ou seja, muita gente errou no governo (Banco Central e Caixa) para que a transação fosse concluída. Eu digo “errou” porque estou partindo da boa fé dos envolvidos. Não é possível que uma transação de quase R$ 800 milhões não fosse precedida de muito estudo, análise profunda da empresa, de seus balanços, da qualidade de sua carteira de crédito e do modo pelo qual essa carteira era gerida. A fraude decorreu da contabilização, no balanço do Panamericano, de carteiras de créditos que já haviam sido vendidas para outras instituições. O banco vendia a carteira, mas continuava a contabilizá-la no seu balanço, como se fosse seu patrimônio ainda.

//

E eu nem falei das implicações eleitorais da confusão. É estranho que a fraude, que já era investigada desde pelo menos o final de junho, tenha “aparecido” na imprensa duas semanas após o fim das eleições. A aquisição do banco pela CEF, com a anuência do Banco Central, teria sido bastante explorada pela oposição, e com razão!

Os balanços de uma empresa negociada na bolsa devem ser auditados e a empresa é (ou deveria ser) fiscalizada pela CVM com o maior rigor possível. Afinal, a empresa tem acionistas individuais, que confiam nas informações divulgadas nos balanços trimestrais e anuais para investir suas economias. No caso do Panamericano, esses investidores tiveram, em um único dia, um prejuízo de 33% decorrente da queda da cotação da empresa na bolsa. E qualquer pessoa em sã consciência teria vendido as ações do banco: afinal, quem manteria seu dinheiro investido em uma empresa que fraudou o próprio balanço?

Isso traz insegurança para o pequeno investidor no mercado de ações. Se um banco, cujos balanços deveriam ser fiscalizados rigorosamente, consegue burlar a fiscalização de uma empresa pública e do próprio Banco Central, que confiança poderíamos ter no balanço de qualquer outra empresa? Essa é uma das razões pelas quais é importante diversificar o investimento em ações: nunca sabemos se os balanços são o retrato fiel da empresa. Com Photoshop e muita maquiagem, é possível transformar o balanço, que nada mais é do que o retrato de uma empresa, de uma companhia falida no de uma corporação fantástica…

Arquivado em: Atualidades
Tags: ações • bancos • imóveis • Panamericano • poupança • regulação • small caps