O pequeno investidor entrevista Gustavo Cerbasi

Um dos objetivos do Pequeno Investidor é proporcionar aos seus leitores educação financeira e o contato com as mais diversas perspectivas que propiciam a construção de riqueza a longo prazo. Partindo dessa premissa, entramos em contato com Gustavo Cerbasi, certamente uma das maiores autoridades sobre finanças pessoais no país – tendo sido, inclusive, considerado uma das 100 personalidades mais influentes do país em 2009 pela Revista Época. [tweetbutton] O pequeno investidor agradece a disponibilidade de Gustavo Cerbasi em contribuir para o site. Segue a entrevista:

O pequeno investidor: Seus livros são um sucesso de vendas no país, com mais de 600.000 exemplares vendidos. Há poucos anos, havia poucas obras de educação financeira no mercado, mas hoje, graças em grande parte ao sucesso de seus livros, esta situação tem mudado. Como você começou a se preocupar em ensinar as pessoas a poupar e a investir?

Gustavo Cerbasi: O processo foi bastante natural e sem a pretensão de fazer sucesso com os livros. Em 1999, comecei a lecionar finanças e contabilidade em cursos de pós-graduação para públicos não financeiros. Meu desafio era manter os alunos em classe, uma vez que os temas não eram da área de atuação deles. Consegui fazer isso usando exemplos das finanças pessoais para explicar conceitos do mundo corporativo, por exemplo usando a declaração de Imposto de Renda dos alunos para que eles entendessem balanços patrimoniais. Eu também costumava usar balanços recém publicados para as aulas de análises de balanços, e os próprios alunos começaram a perceber que as aulas eram úteis para que eles fizessem bons investimentos. Com o tempo, os intervalos de aulas se transformaram em consultorias particulares. Quando comecei a ser convidado a prestar consultoria e palestrar para públicos fora das instituições de ensino, o trabalho de consultor financeiro se profissionalizou. O livro nada mais foi do que o caminho que encontrei para atender a um público muito amplo que buscava meus serviços, mas que eu não tinha agenda para atender.

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O pequeno investidor: O endividamento das famílias brasileiras tem aumentado bastante nos últimos anos. Segundo relatório do Banco Central, cerca de 35% da renda das famílias está comprometido com dívidas. A que você atribui esse quadro?

Gustavo Cerbasi: O endividamento sempre foi elevado no Brasil. O que está acontecendo recentemente é que mais pessoas estão se endividando, mas a qualidade da dívida é melhor do que há uma década, quando o produto de crédito mais utilizado era, incrivelmente, o cheque especial. Hoje, o aumento do endividamento médio pode ser visto como um fenômeno positivo: mais pessoas estão com carteira assinada, com acesso a bancos e a crédito de qualidade, como o empréstimo consignado, o que pode ser entendido como um aumento do bem estar da população. O desafio, neste cenário, é o de educar as pessoas para que o crédito continue crescendo sem que a qualidade da dívida caia.

O pequeno investidor: Pela sua experiência no aconselhamento em finanças pessoais, qual a maior dificuldade que as pessoas apresentam para poupar e investir?

Gustavo Cerbasi: A família brasileira ainda carece de condições de filtrar o excesso de informações e oportunidades que recebe no dia a dia. Falta tempo e conhecimento para que façam planos e estudem alternativas e contratos, e por isso a maioria utiliza produtos financeiros convenientes, mas caros e de má qualidade. É importante que o trabalho de educação e conscientização que já existe seja disseminado para atingir uma parcela maior da população, para que o brasileiro melhore seu consumo, seus investimentos e o uso do crédito.

O pequeno investidor: A poupança, tradicionalmente, tem sido o porto seguro das famílias brasileiras que desejam poupar e investir uma parte de seus ganhos. Todavia, como se sabe, também é um investimento de baixíssima rentabilidade. Por outro lado, o investimento em ações ainda é visto com muito receio, já que as pessoas temem a volatilidade típica desse mercado. Você tem visto essa situação mudar, ou ainda é uma característica do investidor brasileiro?

Gustavo Cerbasi: A situação deve mudar lentamente, pois a Caderneta de Poupança, apesar de pouco rentável, ainda é o produto recomendável para a maioria que ganha pouco. Para acessar produtos mais complexos e inteligentes como fundos, ações e previdência, o brasileiro teria que pagar tarifas bancárias e custos de transação que ainda são inviáveis. Por outro lado, a informação já é abundante e acessível, e é evidente que a população das classes A e B está investindo melhor e pensando no longo prazo.

O pequeno investidor: O que falta para o mercado de ações ser mais popularizado no país?

Gustavo Cerbasi: Conhecimento, pois as pessoas têm uma compreensão equivocada do risco da renda variável. Ações não têm um nível de risco muito maior do que os imóveis, por exemplo, mas a informação farta e instantânea nos passa uma impressão diferente. Quando o brasileiro finalmente entender que pode ser sócio das melhores empresas do país, provavelmente irá se arrepender de não ter descoberto isso antes.

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O pequeno investidor: Há muitas pessoas investindo em casas e apartamentos acreditando que as taxas de crescimento do valor de seus imóveis que vimos nos últimos anos se manterão por muito tempo ainda. Como você vê esse movimento?

Gustavo Cerbasi: Muitos chamam esse movimento de bolha especulativa, mas as bolhas de verdade estão em poucos mercados. Na maioria das cidades brasileiras, o que se observa é um real aumento do valor dos imóveis, como consequência do aumento real da renda e do bem estar. Esse processo durará enquanto durar o crescimento da economia. Engana-se quem pensa que vai durar muito tempo, mas também se engana quem pensa que alguma bolha estourará e provocará uma queda nos preços e aumento das oportunidades.

O pequeno investidor: Para finalizar. Gustavo Cerbasi, que recado você gostaria de dar aos leitores do “Pequeno Investidor”?

Gustavo Cerbasi: O pequeno investidor não é menos importante do que o investidor experiente, pois todo investidor começa pequeno. É importante que todos aqueles que se sentem diante da oportunidade e do desejo de investir conscientizem-se de que a principal ferramenta para seu sucesso é a informação, e de que a economia estável dá mais valor ao conhecimento adquirido, pois regras estáveis permitem que o conhecimento seja menos descartável e se acumule. Estamos no início de um processo que pode criar muita prosperidade entre os brasileiros, mas engana-se quem crê que os próximos anos serão de ganhos fáceis. A certeza de um futuro próspero é tão grande, que os mercados de investimento estarão bastante competitivos e as oportunidades serão efêmeras. Ganhará mais dinheiro quem trabalhar mais – nada mais justo que isso – e trabalho, no mundo dos investimentos, se traduz por envolvimento, disciplina e busca de conhecimento.

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