Briga de Titãs

Recentemente, dois titãs do mundo do aconselhamento financeiro se digladiaram no Twitter.

De um lado do ringue, Robert Kiyosaki, autor de Pai Rico, Pai Pobre, cujo livro é um bestseller internacional e apresenta conselhos muito pouco ortodoxos para o investidor.  No outro corner, Suze Orman, famosa apresentadora de talk show nos EUA e autora do livro As mulheres e o dinheiro, que  tem uma perspectiva bastante mais conservadora.

A luta foi iniciada a partir de um tweet de Kyiosaki que, sem cerimônia, atacou os ensinamentos de Orman:
I can’t believe this lady – @suzeormanshow. No way in hell she believes what she teaches (Eu não acredito nessa senhora – @suzeromanshow. Nem no inferno ela acredita no que ensina).

A resposta de Orman foi bastante ferina:
AT LEAST @theRealKiyosaki I DID NOT LEAD MILLIONS OF PEOPLE DOWN THE PATH TO LOSE ALL THEIR MONEY IN REAL ESTATE AS YOU DID. SHAME ON YOU (Pelo menos @theRealKiyosaki eu não levei milhões de pessoas à bancarrota por perder seu dinheiro investindo em imóveis como você fez. Que vergonha!).

Em dois tweets, Kyiosaki respondeu a alegação de Orman:
If we are talking losses @suzeormanshow how about the TRILLIONS lost through 401K’s http://ow.ly/1cZW4 (Se estamos falando de perdas, @suzeormanshow, o que você acha dos TRILHÕES perdidos em 401K – instituto parecido com os planos de previdência privada no Brasil?).

 E arremedou:
Real Estate flippers may have lost $, but I teach investing for cash flow, not capital gains. Good convo @suzeormanshow  (Quem especulou com imóveis pode ter perdido dinheiro, mas eu ensino investimentos para a formação de fluxo de caixa, não ganho de capitais).  

Quem está com a razão? A rede de comunicações norte-americana ABC consultou  analistas, que ficaram divididos entre Suze Orman e uma abordagem intermediária, mas nenhum apostou em Kiyiosaki.

A abordagem de Orman é bastante convencional: invista em previdência complementar (401k), acumule riqueza ao longo do tempo destinando um percentual de seus ganhos salariais para investimentos financeiros e diversifique. Não compre produtos desnecessários – nem à vista, e muito menos a crédito. Mas ela é menos conservadora do que pode parecer à primeira vista, já que os planos 401k dos EUA também investimentem em ações.

Kiyosaki, por sua vez, sugere que o investidor adquira ativos que produzam renda suficiente para que, no longo prazo, seja possível viver única e exclusivamente dela. Por isso ele aconselha o investimento em imóveis: com suficiente número de imóveis, é perfeitamente possível obter uma renda bastante relevante com os aluguéis.

Quem está certo? Acredito que o grande problema desse debate é a polarização de posições:  Suze Orman é taxada de “conservadora”, e Kiyosaki, de “arrojado” demais.

Mas acho que essa é uma análise superficial demais. Kiyosaki não é tão “arrojado” quanto parece: no fundo, seu livro ensina que o investidor deve ter educação financeira, estudando muito sobre o mercado em geral. Claro que muitos exemplos de Kiyosaki são destinados ao investimento em imóveis com o objetivo de obter renda de aluguel, mas não é só disso que o livro “Pai Rico, Pai Pobre” trata: as pessoas devem viver dentro de sua realidade financeira e não devem se endividar para comprar besteiras. Isso é tudo muito importante, e não destoa do que Orman diz.

Além disso, o livro mostra como é importante o investidor examinar a relação entre aluguéis e valor do imóvel, antes de comprá-lo: não faz sentido comprar um imóvel que esteja sobrevalorizado, porque o valor do aluguel será irrisório perto do valor do imóvel. Se seus leitores prestaram bastante atenção nisso, dificilmente entraram na enrascada do mercado imobiliário norte-americano. Em primeiro lugar, não compraram imóveis nos preços absurdos em que eles estavam até 2007; e em segundo lugar, não venderam os imóveis quando tudo estava baratíssimo, porque o que lhes interessava era o aluguel obtido, que provavelmente continuou a ser pago ao longo da crise.

Por outro lado, Suze Orman também não é tão conservadora quanto parece. A receita de sucesso que ela propõe é bastante simples, e próxima do que sugere Kiyosaki. Embora ela não sugira o investimento em imóveis, sua sugestão de investimento paulatino em previdência privada também equivale ao conselho de Kiyosaki: “invista em ativos que gerem renda para você”. Se, ao investir em um plano de previdência, você compra títulos do governo e açõesindiretamente, na verdade você está adquirindo ativos com o objetivo de, no futuro, viver da renda gerada por eles. Além disso, Orman também sugere tudo o que Kiyosaki propõe: viva dentro de suas possibilidades, e invista regularmente.

É claro que há diferenças entre os autores. Kiyosaki aconselha que investidores tomem empréstimos para comprar imóveis ou ações, quando encontrarem uma boa oportunidade. Essa alavancagem pode dar muito certo, se os lucros forem suficientes para pagar ao investidor mais do que os juros do empréstimo. Já Suze Orman dificilmente sugeriria esse tipo de estratégia, e tem boas razões: tudo pode dar errado e o investidor pode se comprometer com prestações altas para pagar o dinheiro emprestado.

Os dois têm muito a ensinar: há conselhos arriscados dos dois lados, mas há muita coisa também. Com leitura e raciocínio crítico, o investidor inteligente saberá extrair o melhor dos dois.

 photo credit: garryknight


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