Alerta sobre o FOREX

Há cerca de dois meses, em 17/08/2009, a CVM anunciou um alerta sobre o Forex, no qual explicava em linhas gerais o que é esse mercado e seus riscos, bem como sobre a regularidade das transações à luz da legislação brasileira.

Como o objetivo do blog é fornecer informações para que o leitor possa tomar suas próprias decisões financeiras, de maneira livre e autônoma, escrevo sobre o alerta. Ressalto ainda que não negocio nesse mercado.

O mercado Forex envolve a compra e a venda simultânea de moedas, aos pares. Assim, o especulador compra uma relação entre duas moedas – por exemplo, se 1 dólar equivale a 1,50 reais, essa relação de equivalência é o objeto da aquisição. Com a valorização de uma moeda em relação à outra, o especulador pode lucrar ou ter prejuízo. Além dos especuladores, há empresas exportadoras e importadoras que buscam nesse mercado a proteção contra a variação cambial. É um mercado mundial bastante importante, que funciona 24h por dia e transaciona, segundo a CVM, entre 1 e 3 trilhões de dólares diariamente.

O risco desse mercado é bastante acentuado, já que as operações são bastante alavancadas, pois o sistema autoriza a utilização de “margens”, permitindo que o especulador negocie um volume de dinheiro maior do que o efetivamente aplicado. Assim, por exemplo, alguém pode movimentar R$ 100.000,00 aplicando R$ 10.000,00 (o exemplo é hipotético, apenas com caráter ilustrativo). Se obtiver 10% de lucro com o montante movimentado, na verdade o lucro é de 100%, porque o lucro é calculado sobre o montante movimentado, mas o especulador aufere sua rentabilidade a partir do montande que foi efetivamente aplicado. Assim, um lucro de 10% sobre R$ 100.000,00 equivale a R$ 10.000,00 – como o especulador aplicou R$ 10.000,00, recebe de lucro o equivalente ao aplicado. Parece bom, não é? Mas imagine só se o especulador tem um prejuízo de 20% sobre os R$ 100.000,00 movimentados (prejuízo de R$ 20.000,00): ele pode perder os R$ 10.000,00 que aplicou, mais R$ 10.000,00. Em outras palavras, a alavancagem permitida pela utilização de margens traz embutido um risco bastante elevado.

Além dos riscos do próprio mercado, a especulação no mercado Forex no Brasil também traz outros riscos, e é sobre eles o alerta da CVM. O primeiro deles é que é ilegal a operação de Forex, porque não há instituição financeira autorizada pela CVM a investir em Forex. O segundo risco, que deriva do primeiro, é que há instituições e pessoas físicas captando clientes ilegalmente no Brasil para investimento em Forex. Provavelmente, algumas dessas instituições realmente investem em Forex de maneira “honesta” (lembre-se, a CVM não autorizou esse tipo de investimento ainda, o que o torna ilegal! Por isso as aspas), pagando os lucros a seus clientes ou cobrando-lhes os prejuízos.

Mas — e aqui está um risco maior ainda — há pessoas que, se aproveitando da febre do Forex, anunciam os investimentos com objetivo estritamente fraudulento. Anunciam, em sites que parecem ser de instituições financeiras sérias, uma rentabilidade elevadíssima no mercado Forex. Muitas vezes, contudo, essa aparência de seriedade é apenas uma cortina de fumaça que esconde um golpe: o especulador transfere o dinheiro para a conta informada, para nunca mais vê-lo novamente. Outras vezes, o golpe é mais aparente: há quem tente captar “clientes” em salas de chat pela internet, em comunidades do Orkut, enfim, em situações onde nenhuma empresa séria buscaria entabular negócios. A narrativa da própria CVM no alerta é estarrecedora, e por isso transcrevo um trecho:

“Nessa atividade de propaganda, utilizam todos os meios disponíveis, mas priorizam a divulgação pela internet, com páginas especializadas, fóruns de discussão, chats, e-mails de marketing, entre outros.
Para dar uma impressão de solidez, alguns sites aparentam representar instituições do mercado financeiro, em um cenário de “Wall Street”. Os fóruns ressaltam os lucros obtidos. Há sempre uma seção de depoimentos, com relatos de indivíduos que ganharam dinheiro no mercado FOREX, sobre os quais não se sabe se são reais ou fictícios. Também podem ser postadas mensagens com perguntas de investidores, reais ou fictícios, com dúvidas sobre a lisura das operações, as quais são sempre respondidas com mensagens tranquilizadoras.
Em um dos casos identificados pela CVM, a “empresa”, cujo site dava a impressão de ser uma corretora de Nova York, era, na verdade, uma pessoa operando de um notebook a partir de uma residência em uma cidade do interior fluminense.

Os sites exibem o máximo de informação possível para tranqüilizar o investidor e estimulá-lo a entrar no esquema (só não será possível encontrar um alerta para consultar a CVM em caso de dúvidas). E por que todo esse interesse? Essas pessoas ou empresas informais recebem do “trader” (aquele que realmente opera FOREX) uma remuneração pelas operações dos clientes. Quanto maior a clientela, maior o ganho.”

Ressalto apenas que nem toda operação em Forex é ilegal. É perfeitamente possível que o especulador brasileiro transfira legalmente seu dinheiro para uma instituição estrangeira que opere nesse mercado. O ponto é que aqui no Brasil não há legalidade nesse tipo de operação.

Bom, pessoal, o ponto desse post é alertar os incautos para que tomem cuidado. Se o leitor decidir enveredar pelo rumo do Forex, aconselho a buscar os caminhos legais, para evitar dor de cabeça futura…

Boa sorte com os investimentos!

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Tags: ações • direitos do consumidor • risco